Ključ strukture uzajamnih fondova
Da bismo razumjeli strukturu investicijskih fondova, korisno je da ih usporedimo s drugim "40 Act Funds" -grupom industrije za investicijske tvrtke registrirane prema Zakonu o investicijskim društvima iz 1940. godine.
Otvoreni fondovi i struktura investicijskih fondova
Možete razmišljati o investicijskom fondu kao o otvorenoj strukturi jer su vrata novčanog tijeka - kako u fond tako i izvan njega - uvijek otvorena.
Drugim riječima, menadžer portfelja nastavlja ulagati nove novčane iznose od ulagača, a fondovo društvo nastavlja ponuditi nove dionice fonda novim ulagačima.
Stoga, kada investirate u uzajamni fond, novac je upućen u uzajamni fond, dionice se stvaraju i izdaju vama (koji će se držati na računu u brokerskom društvu, banci ili u fondovskoj tvrtki). Taj se proces razlikuje od ulaganja u zalihu. Kada uložite u dionicu, kupujete ili prodaju dionice na burzi ili pretplatniku (osim ako je riječ o inicijalnoj javnoj ponudi ili sekundarnoj ponudi), nove dionice se ne stvaraju.
Zatvoreni fondovi i struktura investicijskih fondova
Zatvoreni fondovi često se zbunjuju i pogrešno nazivaju investicijski fondovi. Oni su slični otvorenim fondovima po tome što imovina ulaže u širok spektar vrijednosnih papira. Glavna razlika je u tome što se zatvoreni fondovi više ponašaju kao dionice - tržišna vrijednost je uvjetovana ponudom i potražnjom za dionicama.
S druge strane, otvoreni investicijski fond kontinuirano izdaje nove dionice investitorima i ne trguje na burzi.
ETF-ove i strukturu investicijskih fondova
ETF je kratak za "Burzu za razmjenu". ETF drži košaru vrijednosnih papira i obrta na burzi. Tržišna vrijednost ETF-a mijenja se tijekom dana na temelju ponude i potražnje za svakim ETF-om.
Neto vrijednost imovine (vrijednost vrijednosnica unutar fonda) ETF-a može se razlikovati od tržišne vrijednosti (cijena koju investitor kupuje / prodaje ETF) zbog učinka ponude i potražnje.
UIT-ove i strukturu investicijskih fondova
UIT se može smatrati hibridnim ulaganjem; dijeljenje nekih od kvaliteta investicijskih fondova i nekih od kvaliteta zatvorenih fondova.
UIT-ovi su slični investicijskim fondovima u smislu da investitor može otkupiti dionice (u odnosu na trgovanje na burzi) od sponzora UIT. No, za razliku od investicijskih fondova, sponzori UIT mogu održavati sekundarno tržište u UIT-u. Drugim riječima, sponzor UIT može olakšati kupnju i prodaju između investitora kako bi se izbjeglo osišćenje imovine UIT-a.
UIT-ovi, kao zatvoreni fondovi, izdaju određeni broj dionica. Te se dionice nazivaju "jedinice". Za razliku od zatvorenih fondova (i otvorenih fondova), vrijednosni papiri unutar portfelja UIT se ne aktivno trguju.
Portfelj UIT je uspostavljen na datum početka i ima izvorne vrijednosne papire do prestanka UIT-a. Na datum prestanka, dioničari UIT dobivaju novac od ulaganja ili se mogu ponovno ulagati u sljedeću seriju UIT (ako su dostupni).
Struktura investicijskih fondova - prednosti i nedostaci
Iako postoje prednosti i nedostaci za svaku od četiri vrste investicijskih društava, čini se da ulagači vjeruju da prednosti investicijskih fondova nadmašuju nedostatke investicijskih fondova i nadmašuju prednosti drugih investicijskih društava.
Otvoreni investicijski fondovi i dalje drže i skupljaju veliku većinu investicijskih dolara. Prema Institutu za investicijsko društvo , više od 90 posto investicijske imovine unutar industrije investicijskih društava nalazi se u investicijskim fondovima.