Primer o temeljnim definicijama uzajamnog fonda
1. uzajamni fond
Zajednički fond je vrsta investicijskog osiguranja koja investitorima omogućuje povezivanje novca u jednu profesionalno upravljanu investiciju. Investicijski fondovi mogu ulagati u dionice, obveznice, novac i / ili drugu imovinu.
Ove temeljne vrste sigurnosti, zvane udjele, formiraju jedan zajednički fond, koji se također zove portfelj .
Sada za jednostavno objašnjenje: uzajamna sredstva mogu se smatrati košara ulaganja. Svaka košarica ima desetke ili stotine vrsta sigurnosti, kao što su dionice ili obveznice. Stoga, kada investitor kupuje jedan investicijski fond , oni kupuju košaru investicijskih vrijednosnica. Međutim, također je važno shvatiti da investitor zapravo ne posjeduje temeljne vrijednosnice - udjele - već zastupanje onih vrijednosnica; investitori posjeduju udjele u uzajamnom fondu, a ne dionice holdinga.
2. Uzroci uzajamnih fondova
Opterećenja se naplaćuju investitoru pri kupnji ili prodaji određenih vrsta uzajamnih fondova. Postoje četiri vrste opterećenja: Prednji tereti naplaćuju se naprijed (u trenutku kupnje) i prosječno iznose oko 5%, ali mogu biti visoki kao 8,5%. Na primjer, ako uložite 1000 dolara s 5% prednjeg opterećenja, iznos opterećenja iznosi 50,00 HRK, pa će vaša početna ulaganja zapravo biti 950 USD.
Back-end opterećenja , koji se nazivaju i kontingentno odgođeni prodajni troškovi , naplaćuju se samo kada prodate fond s natrag. Te naknade također mogu biti 5% ili više, ali se količina opterećenja obično opada tijekom vremena i može se smanjiti na nulu nakon određenog broja godina. Prijenosna sredstva su sredstva koja obično naplaćuju teret, ali se odriču ako postoje neka kvalifikacijska okolnost, kao što su kupnje u okviru 401 (k) plana.
Potrošnja bez naplate ne naplaćuje nikakva tereta. To je najbolja vrsta fonda za upotrebu jer minimaliziranje naknada pomaže u maksimiziranju povrata. Kada istražujete investicijske fondove, možete utvrditi vrste opterećenja slovom "A" ili "B" na kraju naziva fonda. Dionice klase D su fondovi s prednjom učitom i klasa dionica B su sredstva s natrag. Ponekad sredstva s odstupanjem od opterećenja imaju slova 'LW' na kraju naziva fonda. Još jednom, pazite da potražite sredstva bez opterećenja. Nekoliko dobrih društava za financiranje bez opterećenja uključuju Vanguard , Fidelity i T. Rowe Price .
3. Zajednička klasa dionica:
Svaki uzajamni fond ima klasu dionica , što je u osnovi klasifikacija kako fond naplaćuje naknade. Postoji nekoliko različitih vrsta uzajamnih fondova, od kojih svaka ima svoje prednosti i nedostatke, od kojih je većina usmjerena na troškove.
- Dionice klase A nazivaju se i "front load" fondovi jer se njihove naknade naplaćuju na "front" kada investitor najprije kupi dionice fonda. Opterećenja obično kreću se od 3,00% do 5,00%. Dionice su najbolje za investitore koji koriste brokera i koji planiraju uložiti veće iznose u dolarima i rijetko će kupiti dionice. Ako je iznos kupnje dovoljno visok, ulagatelji se mogu kvalificirati za "popuste na prekidne točke".
- Dionički fondovi klase B su klasa udjela investicijskih fondova koji ne nose prednost prodajnih naknada, već naplaćuju kontingentno odgođeno prodajno razdoblje (CDSC) ili "stražnji teret". Dionice klase B imaju tendenciju da imaju veće 12b-1 pristojbe od ostalih klasa udjela u fondovima. Primjerice, ako investitor kupi dionice klase B investicijskog fonda, neće se teretiti front-end opterećenje, već će umjesto toga platiti back-end opterećenje ako investitor prodaje dionice prije navedenog razdoblja, kao što je 7 godina, a može se teretiti do 6% da otkupi svoje dionice. Dionice klase B mogu na kraju zamijeniti dionice klase A nakon sedam ili osam godina. Stoga bi oni mogli biti najbolji za investitore koji nemaju dovoljno ulaganja da bi se kvalificirali za razinu prekida u A dionici, ali namjeravaju držati dionice B nekoliko godina ili više.
- Dionice klase C daju godišnje "opterećenje na razini", što je obično 1,00%, a taj trošak nikada ne prestaje, čineći investicijska sredstva C dijelom najskuplja ulagačima koji dugo vremena ulažu. Opterećenje je obično 1,00% , Općenito, ulagači bi trebali koristiti C dionice za kratkoročni (manje od 3 godine).
- Dionički fondovi klase D često su slični onima koji nisu opterećeni jer su zajednička klasa dionica koja je stvorena kao alternativa tradicionalnom i češćem A dionici, B dionici i C fondovima koji su ili front-load, back - opterećenje ili opterećenje razine.
- Dionički fondovi klase Adv dostupni su samo putem investicijskog savjetnika, stoga kratica "Adv." Ta sredstva obično ne opterećuju (ili ono što se naziva "odstupanje od opterećenja"), ali mogu imati 12b-1 naknade do 0,50%. Ako radite s investicijskim savjetnikom ili nekim drugim financijskim stručnjakom, dionice Adv može biti vaš najbolji izbor jer su troškovi često niži.
- Klasa fondova za instrumente klase (zvanog klasa I, klasa X ili klasa Y) obično su dostupni samo institucionalnim investitorima s minimalnim iznosima ulaganja od 25.000 i više dolara.
- Prijenosno odstupanje sredstava su uobičajene vrste sredstava za dijeljenje fonda s učitanim fondovima, kao što su fondovi klase udjela. Kao što ime sugerira, uzajamno opterećenje fonda se odstupa (ne naplaćuje se). Obično se ta sredstva nude u 401 (k) planovima gdje učitani fondovi nisu opcija. Opozivna investicijska sredstva identificirana su "LW" na kraju naziva fonda i na kraju simbola oznaka . Na primjer, American Funds Growth Fund America A (AGTHX), koji je fond A dionica, ima opciju odustajanja od opterećenja, American Funds Growth Fondo America A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Dionički fondovi nemaju opterećenje (tj. Front-end opterećenje, back-end opterećenje ili teretno opterećenje), ali imaju 12b-1 pristojbe koje se obično kreću od 0,25% do 0,50%. Ako vaš 401 (k) pruža samo fondove klase R, troškovi mogu biti veći nego ako su investicijske odluke uključivale verziju istog fonda bez opterećenja (ili opterećenja) .
4. Rashodni omjer
Čak i ako investitor koristi sredstva bez opterećenja, postoje temeljni rashodi koji su neizravni troškovi za korištenje u fondu fonda. Omjer rashoda je postotak naknada plaćenog društvu za investicijske fondove za upravljanje i upravljanje fondom, uključujući sve administrativne troškove i 12b-1 naknade. Društvo za investicijske fondove preuzima te troškove iz fonda prije nego što investitor vidi povratak. Na primjer, ako je omjer investicijskog fonda bio 1,00%, a uložili ste 10,000 USD, trošak za određenu godinu bio bi 100 USD. Međutim, trošak nije izravno iz džepa. Trošak učinkovito smanjuje bruto povrat fonda. Drugim riječima, ako fond zarađuje 10%, prije rashoda, u određenoj godini investitor će vidjeti neto prinos od 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Sredstva indeksa
Indeks , s obzirom na ulaganja, je statističko uzorkovanje vrijednosnih papira koje predstavljaju definirani segment tržišta. Na primjer, indeks S & P 500 je uzorkovanje od oko 500 velikih dionica velikih i malih slova. Indeksni fondovi jednostavno su investicijski fondovi koji ulažu u iste vrijednosne papire kao svoj indeks mjerila. Logika korištenja indeksnih sredstava je da s vremenom većina aktivnih menadžera fonda ne može nadmašiti širi tržišni indeks. Stoga, umjesto da pokušavate "pobijediti tržište", mudro je jednostavno ulagati u nju. Ovo razmišljanje je neka vrsta "ako ih ne možete pobijediti, pridružite se" strategiji. Najbolji indeksni fondovi imaju nekoliko primarnih stvari koje su zajedničke. Zadržavaju niske troškove, rade dobar posao podudaranja indeksnih vrijednosnica (zove se pogreška praćenja) i koriste odgovarajuće metode pondiranja. Na primjer, jedan od razloga zašto Vanguard ima neke od najnižih omjera troškova za svoje indeksne fondove jest činjenica da oni vrlo malo oglašavaju i da su u vlasništvu njihovih dioničara. Ako indeksni fond ima omjer rashoda od 0,12, ali usporedivi fond ima omjer rashoda od 0,22, fond za indeks nižih troškova ima neposrednu prednost od 0,10. To je samo ušteda od 10 centi za svaku uloženu 100 dolara, ali svaki peni broji, posebno dugoročno, za indeksiranje.
6. Tržišna kapitalizacija
Tržišna kapitalizacija investicijskih vrijednosnih papira (ili tržišna kapica) odnosi se na cijenu udjela u dionicama pomnoženim s brojem preostalih dionica. Mnogi udjele investicijskih fondova kategorizirani su na temelju prosječne tržišne kapitalizacije dionica koje imaju investicijski fondovi. To je važno jer investitori moraju biti sigurni u ono što kupuju. Dionice s velikim kapima ulažu u dionice korporacija s velikim tržišnim kapitalizacijom, obično više od 10 milijardi dolara. Te tvrtke su tako velike da ste vjerojatno čuli za njih ili čak možete kupiti robu ili usluge od njih redovito. Neki dionice velikih dionica obuhvaćaju Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple i Microsoft. Srednji kapitalni dionice ulažu u dionice korporacija srednje velikih kapitalizacija, obično između 2 milijarde i 10 milijardi dolara. Mnogo imena korporacija koje možete prepoznati, kao što su Harley Davidson i Netflix, ali drugi koje možda ne znate, kao što su SanDisk Corporation ili Life Technologies Corp. Small-cap Stock fondovi ulažu u zalihe korporacija male veličine, obično između 500 milijuna i 2 milijarde dolara. Dok vam korporacija od milijardu dolara može izgledati velika, to je relativno malo u usporedbi s Wal-Martovima i Exxonima svijeta. Podskup malih dionica je "Micro-cap", koji predstavlja investicijske fondove koji ulažu u korporacije s prosječnom tržišnom kapitalizacijom obično manje od 750 milijuna dolara.
7. Stil uzajamnog fonda
Pored kapitalizacije, dionice i fondovi zaliha kategorizirani su stilom koji je podijeljen na ciljeve rasta, vrijednosti ili mješavine. Fondovi rasta ulažu u dionice rasta, koje su zalihe tvrtki za koje se očekuje da rastu brzinom brže od tržišnog prosjeka. Vrijednosni fondovi ulažu u vrijednosne dionice, koje su dionice tvrtki koje investitor ili investicijski fond menadžer smatra da se prodaju po cijeni nižoj od tržišne vrijednosti. Vrijednosni fondovi često se zovu Dividend Mutual Funds, jer vrijednosne zalihe obično plaćaju dividende investitorima, dok tipični dionički rast ne plaća dividendu ulagaču jer korporacija ponovno ulaže dividende kako bi dodatno povećala korporaciju. Mješoviti dionički fondovi ulažu u mješavinu rasta i vrijednosti zaliha. Bond fondovi također imaju klasifikaciju stila, koja ima 2 primarne podjele: 1) zrelost / trajanje, koja se izražava kao dugoročna, srednjoročna i kratkoročna, 2) kreditna kvaliteta, koja je podijeljena na visoki investicijski stupanj, i nisko (ili bezvrijedno).
8. Uravnotežena sredstva
Uravnotežena sredstva su investicijski fondovi koji pružaju kombinaciju (ili ravnotežu) temeljne investicijske imovine, kao što su dionice, obveznice i gotov novac. Također se zovu hibridni fondovi ili sredstva za raspodjelu sredstava, raspodjela sredstava i dalje je relativno fiksna i služi navedenu svrhu ili stil ulaganja. Na primjer, konzervativni uravnoteženi fond mogao bi uložiti u konzervativnu mješavinu temeljnih investicijskih sredstava, poput 40% dionica, 50% obveznica i 10% novčanog tržišta.
9. Ciljani datum umirovljenja
Ovaj tip fonda funkcionira kao što mu ime sugerira. Svaki fond ima godinu u ime fonda, kao što je Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), koji bi bio najprikladniji fond za nekoga tko očekuje da se povuče u približno 2055. godine. Nekoliko drugih fondovskih obitelji, poput Fidelity i T. Rowe Price, nudi ciljane datum umirovljenja sredstava. U osnovi je to kako funkcioniraju, osim pružanja ciljnog datuma : Upravitelj fonda dodjeljuje odgovarajuću raspodjelu sredstava (mješavina dionica, obveznica i gotovine), a zatim polako prebaci dionice na konzervativnije raspodjele (manje dionica, više obveznica, i gotovinu) kao ciljni datum približava se.
10. Sektorski fondovi
Ova sredstva se usredotočuju na određenu industriju, društveni cilj ili sektor kao što su zdravstvena zaštita, nekretnine ili tehnologija. Njihov je investicijski cilj pružiti koncentriranu izloženost određenim industrijskim grupama, nazvanim sektorima. Investicijski investitori koriste sektorske fondove kako bi povećali izloženost nekim industrijskim sektorima za koje vjeruju da će raditi bolje od ostalih sektora. Za usporedbu, raznoliki investicijski fondovi - oni koji se ne fokusiraju na jedan sektor - već će imati izloženost većini industrijskih sektora. Na primjer, Fond S & P 500 Index pruža izloženost sektorima, kao što su zdravstvo, energetika, tehnologija, komunalije i financijska poduzeća. Ulagači bi trebali biti pažljivi sa sektorskim fondovima jer postoji povećani tržišni rizik zbog kolebljivosti ako sektor pogoršava. Prekomjerna izloženost nekom sektoru, na primjer, oblik je tržišnog vremena koji može dokazati štetu za portfelj investitora ako sektor ne uspije.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.