Worldcomov čarobni trik - objasnio je svjetsko skandal

Kako je jedna od najvećih svjetskih tvrtki uspjela napraviti $ 3.8 milijardi nestalo

Vjerojatno ste čuli o skandalu Worldcom, jednoj od najzanimljivijih i rasprostranjenijih prijevara za rock Wall Street u generaciji. U slučaju da niste i trebate brzo objašnjenje, u osnovi se svodi na to: Worldcom, jedna od najvećih svjetskih telekomunikacijskih tvrtki, osnovna dionica za dividendu za mnoge umirovljenike i ime domaćinstva diljem zemlje pokušala je napuhati njezina zarada za gotovo 4 milijarde dolara manipulira svojim financijskim izvješćima, posebice računu dobiti i gubitka i bilance , koji se nalazi u obliku 10-K podnošenja i godišnje izvješće .

To je učinilo kroz makinacije višeg menadžmenta. Da biste shvatili kako se to dogodilo, morate shvatiti kako je glavni financijski direktor Scott Sullivan postupao s kapitalnim izdacima, koji su kapitalizirani, i troškove koji se trošili, kao i nešto poznato kao metoda akrualnosti, što je osnovno načelo računovodstva.

Objasniti Worldcom skandal, moram vas podučiti o metodi razgraničenja

Kada poduzeće nastaje kao rashod, računovodstvena pravila navode da se trošak tog rashoda treba raspodijeliti tijekom cijelog razdoblja koje će imati koristi tvrtki. Taj pokušaj usklađivanja prihoda s troškovima za generiranje tih prihoda poznat je kao metoda obračuna. Ilustracija iz Investing Lesson 4 pomoći će:

Sherry's Cotton Candy Co. godišnje ostvaruje profit od 10.000 dolara. Sredinom 2002, posao kupuje stroj za slatkiše od 7.500 dolara koji se očekuje pet godina, i omogućit će zaposlenicima da dva puta više pamučnih bombona po satu. Ako investitor pregledava financijske izvještaje , možda bi ih se moglo obeshrabriti da vidi da je posao krajem 2002. godine zaradio samo 2.500 dolara (profit od $ 10k - trošak od $ 7.5k za kupnju novog strojeva). Investitor bi se zapitao zašto je profit pao mnogo tijekom godine.

Srećom, Sherryovi računovođe dolaze do spasenja i reći joj da 7.500 dolara mora biti dodijeljeno tijekom cijelog razdoblja koje će imati koristi od tvrtke. Budući da se stroj za slatkiše od pamuka očekuje pet godina, Sherry može preuzeti cijenu strojnog aparata za pamuk i podijeliti ga s pet (7.500 / 5 godina = 1.500 dolara godišnje). Umjesto ostvarivanja jednokratnog troška, ​​tvrtka može oduzmite 1.500 dolara svake godine za iduće pet godine, pri čemu je prijavljena zarada od 8.500 dolara. To omogućuje investitoru precizniju sliku gospodarske stvarnosti tvrtke.

U primjeru, kupnja stroja za pamuk bombu je vrsta kapitalnih izdataka. Kapitalni izdaci su troškovi koje tvrtka mora platiti za imovinu kao što je tvornica, strojevi ili oprema. Ova metoda obračuna obračuna za kapitalne izdatke ne odnosi se na troškove poslovanja kao što su materijali, plaće, uredski materijal i slično.

Učinite Hokey-Pokey (ili kako miješati svoje knjige)

Kako se to odnosi na Worldcom? Financijski direktor tvrtke Scott Sullivan lažno je preuzeo milijarde dolara u operativnim troškovima i proširio ih na takozvane račune nekretnina, koji su tipski trošak računa. To je omogućilo Worldcomu da naplaćuje troškove polako i u manjim količinama, umjesto da ih odmah prijavljuje investitorima. Godine 2001. tvrtka je ostvarila dobit od 1,4 milijarde dolara. Da su operativni troškovi bili netočno skriveni, Worldcom bi izgubio novac za fiskalnu 2001. kao i za prvo tromjesečje 2002. godine.

Ovaj je članak izvorno objavljen 24. svibnja 2003. godine.

Što to znači za investitore

Worldcom prijevara ima dalekosežne implikacije za investitore. Temelj američkog financijskog sustava je integritet financijskih izvješća koja je izdala uprava. Osim ako to brojke nisu točni, analitičari, upravitelji novca i lažirači nemaju sredstava za pravilnu vrijednost poslovanja . Iako je CFO Scott Sullivan branio svoj izbor da izdvoji spomenute troškove, on i Worldcom otišli su daleko izvan agresivnih računovodstvenih praksi koje se koriste u nekim tvrtkama.

Sanacijska akcija

Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) započeti će zahtijevati od rukovoditelja velikih korporacija da potpišu izjave kojom se zaklinju da vjeruju da su, prema njihovom najboljem saznanju, financijski izvještaji koje su izdali tvrtke što točniji. Ova bi akcija u konačnici mogla dovesti do odgovornosti rukovoditelja u slučaju korporacijskih prijevara.