Soros je tvrdio da je zlato krajnji mjehur. Za razliku od nekretnina , nafte ili udjela korporacija, ona ima vrlo malo temeljne vrijednosti na temelju kojih bi se temeljila realna cijena.
Soros se činio budalom kad je to rekao na Svjetskom gospodarskom forumu u Davosu. Za još godinu dana cijena zlata naglo se povećala. Do 5. rujna 2011. dosegnuo je svoj rekord od 1.895 dolara. Je li to rekord samo vrhunac mjehurića koji je praska?
Za razliku od ostalih ulaganja, većina vrijednosti zlata ne temelji se na doprinosu društvu. Ljudi trebaju stanovanje za život, trebaju ulje za vožnju njihovim automobilom. Vrijednost zaliha temelji se na doprinosu zastupljenih korporacija. Ali najveća upotreba zlata je za luksuzne predmete. Nakit koristi 52 posto zlata svake godine. Industrija koristi samo 12 posto. Ostatak (34 posto) koristi se za službene fondove i investicije.
Zbog toga je Soros tvrdio da je zlato najosjetljivije "ludilo gužve". Njegova teorija refleksivnosti govorila je da cijene oblikuju percepciju vrijednosti imovine, baš kao i osnove. Stvorio je petlju u kojoj je povećanje cijena oblikovalo percepciju.
Kako su troškovi porasli, tako su i osnove. Ove povratne petlje postaju samoodržive. Mjehurić je napuhan dok nije postao neodrživ. Njegova je ključna točka da se cijene spirale obično produžuju duže nego što itko misli da hoće. Zbog toga je kolaps poražljiviji.
Više od bilo koje druge robe , cijena zlata se povećava uglavnom zato što svi misle da će to biti.
Na primjer, ljudi vjeruju da je zlato dobra zaštita od inflacije . Kao rezultat toga, ljudi to kupuju kada se inflacija diže. No, nema temeljnog razloga da se vrijednost zlata povećava kada padne dolar. To je jednostavno zato što svatko vjeruje da je to istina.
Tri godine nakon što je zlato pogodio svoj vrhunac, pad je za više od 800 dolara unca. Pad je na 1.050,60 dolara po unci 17. prosinca 2015. godine. Od tada je porastao na 1.300 dolara po unci do kraja 2017. zbog slabljenja dolara . No, ne postoji inflacija, a tržište dionica postavlja nove zapise. To je samo percepcija moguće inflacije, zbog slabljenja dolara, što je veća cijena zlata.
Zašto je zlato pogodio svoj vrhunac u 2011
Do 1973. cijene zlata bile su zasnovane na zlatnom standardu . Savezna vlada je obvezala da zlato vrijedi 35 dolara unca. Kad je predsjednik Nixon uzeo Ameriku od zlatnog standarda, taj je odnos nestao. Od tada, investitori su kupili zlato za jedan od tri razloga.
- Za zaštitu od inflacije . Zlato zadržava svoju vrijednost kada padne dolar.
- Kao sigurno utočište protiv gospodarske neizvjesnosti.
- Da biste zaštitili padove na tržištu dionica . Istraživanja Trinity College pokazuju da cijene zlata obično porastu 15 dana nakon nesreće.
Sva tri razloga bili su u igri kada je zlato doseglo svoj vrhunac 2011. godine. Ulagači su bili zabrinuti da Kongres ne bi podigao stope duga , a SAD bi zadali dug .
Tržište zlatnih bikova započelo je 2000. godine, nakon što su investitori reagirali na krizu Y2K (1999.) i raspršivanje tehnološkog mjehura burze (2000.). Ekonomska neizvjesnost oko napada 11. rujna potaknula je veće cijene u 2001. godini, dok je pad dolara između 2002. i 2006. godine podigao strahove inflacije. Ulagači su se tijekom zime pretvorili u sigurnu utočišta tijekom financijske krize 2008., a zatim su kupili više zlata kada je program Federalnog rezervi kvantitativnog ublažavanja stvorio više strahova od inflacije. U 2010. godini došlo je do neizvjesnosti oko utjecaja Obamacare usred sporog oporavka.
Do 2012, većina ove neizvjesnosti je nestala.
Ekonomski rast stabiliziran je po zdravstvenoj stopi od 2,0-2,5 posto. U 2013. godini burza je pobijedila svoj prethodni rekord 2007. Do kraja 2013. godine Washington se vratio na stanje gridlock umjesto perpetual krize. To je zato što je Kongres donio dvogodišnju rezoluciju potrošnje.
Koliko daleko cijene zlata mogu pasti
Cijena zlata nikad ne bi pala ispod troška za kopanje s tla. Ovisno o tome koliko je novih istraživanja obavljeno, između 500 do 1000 dolara po unci. Najgori slučaj, cijene zlata neće pasti ispod 500 dolara unca. Ako je to učinio, istraživanje će prestati. Ali povijesne cijene zlata porasle su puno više od toga. Dakle, vrijednost zlata ne temelji se na opskrbi.
Povijest prije 2000. godine otkriva da, kada burza raste, cijene zlata pada. Nije postojala opasnost od inflacije iznad 4 posto od 1990. Drugim riječima, ulagači nemaju neosnovan razlog za kupnju zlata. Budući da tržište dionica bilježi rekordne vrijednosti, cijene zlata nastavit će pad dolje.
Što to znači za tebe
Od 1979. do 2004. cijene zlata rijetko su porasle iznad 500 dolara po unci. Uspon do rekordnih vrhunaca bio je rezultat najgore recesije od velike depresije i njegovih posljedica. Sada kada su se stvari stabilizirale, cijene zlata trebale bi se vratiti na svoju povijesnu razinu , ispod 1000 dolara po unci.
Većina planera savjetuje da zlato sadrži 10 posto ili manje dobro diversificiranog portfelja . Ako držite više od toga, razgovarajte s financijskim savjetnikom prije nego što zlato pada opet.
U dubini: zašto ulagati u Go ld | Kako Zlato oblikuje američko gospodarstvo Trebam li kupiti zlato? | Zašto se Sjedinjene Države ne mogu vratiti na zlatni standard?