Brokeri, obveznice koje se trguju na burzama
Ulaganje u obveznice podrazumijeva znatno složenije nego ulaganje dionica . Tržište duga zahtijeva krivulju učenja za nove investitore, posebno na tržištu pojedinih korporativnih obveznica.
Za razliku od dionica, obveznice često imaju tendenciju da se kupuju i prodaju u zatvorenom svijetu iskusnih insajdera i stručnjaka. Tržište korporativnih obveznica je u suštini institucionalno tržište, s malim prostorom za male investitore.
Međutim, možete kupiti novootvorene korporativne obveznice od brokera, a starije obveznice na tržištu bez pretovara (OTC).
Nova izdanja obveznica
Tržište korporativnih obveznica ima dvije različite razine. Prvo, ili primarno tržište predstavljaju nova izdanja obveznica. Kada korporacija odluči prodati obveznice za prikupljanje kapitala, pregovara o poslovima s investicijskim bankarima i velikim institucionalnim ulagačima kako bi stavio te obveznice na tržište.
Cijena takvih novih izdanja koja se mogu usporediti s inicijalnom javnom ponudom zaliha, lakše je razumjeti. A svatko tko kupuje novi broj plaća istu cijenu, poznatu kao cijena ponude.
Međutim, uzimajući vaše ruke na primarnu ponudu obveznica je prilično teško, baš kao i poteškoće kupnje zaliha u IPO prije početka javnog trgovanja. Obično ćete morati imati određene veze, po mogućnosti s bankarom u jednoj od institucija koje upravljaju primarnom ponudom obveznica.
Mali investitori neće moći lako igrati u ovoj igri.
Sekundarno tržište
Sekundarno tržište uključuje kupnju i prodaju obveznica nakon početnog prinosa. Manji investitori mogu pristupiti ovom tržištu, ali bi trebali pristupati s oprezom.
Sekundarno tržište obveznica sastoji se gotovo isključivo na tržištu bez tržišta.
Većina obrta obavlja se na zatvorenim, vlasničkim sustavima trgovanja obveznicama ili putem telefona. Prosječni investitor može sudjelovati samo preko brokera. Još važnije, cijena obveznica na sekundarnom tržištu može biti vrlo teško pratiti i razumjeti.
Napravite neku domaću zadaću
Ako ste zainteresirani za kupnju korporativnih obveznica na sekundarnom tržištu, učinite dovoljno istraživanja da biste znali plaćate li pristojnu cijenu za obveznicu. Konkretno, pogledajte prodaju nedavnih obveznica kako biste izračunali što je "mark up" ili "spread" na obveznici.
Širina označava razliku između onoga što je posrednik obveznica platio za obveznicu i cijenu koju želi prodati. Za razliku od burzovnih provizija, širenje je ugrađeno u cijenu obveznice, što je gotovo nemoguće za vas znati koliku zaradu dobavljač obveznica.
Regulatorna agencija za financijsku industriju, nevladina regulatorna agencija, sada nudi podatke o cijenama o nedavnim obvezničkim transakcijama kroz sustav TRACE, koji može ponuditi vidljivost na širenju. Prije nego što se slažete da kupite obveznicu putem brokera, pogledajte nedavne citate o dotičnoj vezi ili sličnom izdanju. Zatim izradite približan izračun koliko novca širi vašeg brokera.
Pogledajte svoj Broker
Nakon što ste odredili širenje koje ste vjerojatno platili, ili što ćete platiti ako vaš posrednik zapravo ne održi obveznicu, ali obećava da će ga kupiti za vas na tržištu, vaš posao je tek početak rada ,
Kupnja korporativne obveznice zahtijeva puno veću razinu dubinske analize od kupnje udjela dionica. Slijedite savjete trgovinskih udruga koje nadgledaju tržište i temeljito istražuju svoje financijske stručnjake.
Idite na javnu razmjenu
Niz skandala među trgovcima obveznicama posljednjih godina doveo je do sve veće transparentnosti u načinu na koji industrija djeluje. Bitno po malo, tržište obveznica se razvija i počinje nalikovati burzi.
Danas je moguće kupiti i prodati obveznice na javnoj burzi. Njujorška burza pokrenula je svoj NYSE obveznice u travnju 2007., zamjenjujući stariji sustav automatiziranih obveznica s nečim što bolje funkcionira za male investitore.
Broj obveznica prodanih putem NYSE Bondsa znatno je porastao od lansiranja, s redovitim dodavanjem novih obveznica. Ipak, obveznice kojima se trguje na burzi i dalje mali postotak ukupnog tržišta. Procjene se razlikuju, ali prema nekima, manje od 15 posto svjetskih obveznica je dostupno za trgovanje na transparentnim, lako nadgledanim razmjenama.
Obveznice mogu biti mudre investicije, iako napredovanje na tržištu korporativnih obveznica zahtijeva znatnu količinu marljivosti i truda. Razmislite o investicijskim fondovima ili vladinom potporom kao alternativa koji nude sigurnost obveznica bez komplikacija kupnje pojedinačnih korporativnih obveznica.