Rizici ulaganja i kako mjeriti toleranciju na rizik
Definicija tolerancije na rizik
Odstupanje od rizika je pojam ulagača koji se odnosi na visinu tržišnog rizika, osobito na volatilnost (uspone i padove), investitor može tolerirati.
Obično mjera kalkulatorom ili upitnikom, tolerancija na rizik često se koristi za kategorizaciju investitora kao agresivne, umjerene ili konzervativne.
Kako mjeriti toleranciju rizika i zašto je važno
Na primjer, upitnik za toleranciju rizika može postaviti nekoliko pitanja s različitim tržišnim scenarijima, a investitor će predvidjeti njihovu reakciju na zadani scenarij tržišta i odgovarati na pitanja u skladu s tim. Uzorak je pitanje: "Što biste učinili ako je tržište dionica pala za 20% tijekom jedne godine? Biste li A) ne činite ništa, B) pričekajte nekoliko mjeseci da donese odluku, ili C) odmah prodajte svoje dionice .?”
Agresivni investitor vjerojatno bi odgovorio 'A', umjerenim investitorom 'B' i konzervativnim ulagačem C. ' Namjera upitnika je da pomogne investitoru izgraditi portfelj investicija koje će ulagač dugo dugo biti zadovoljni. Napuštanje strategije ulaganja naglo zbog aktivnosti tržišta dionica obično nije najbolja reakcija.
Stoga bi upitnik za toleranciju rizika trebao pomoći investitoru predviđanjem i sprečavanjem lošeg ponašanja ulaganja.
Iako je mudro razumjeti svoju toleranciju na rizik, imajte na umu da je vaše ponašanje teško unaprijed predvidjeti. Mnogi investitori čine pogrešku vjerujući da su "agresivni", ali su stvarno "umjereni", a kad se dionice njihovog portfelja dramatično pada u cijenu, one mogu odmah prodati dionice, čak i ako im prethodno određena tolerancija na rizik sugerira da će " nemojte ništa "za vrijeme ozbiljnog pada cijena.
Tolerancija rizika i kapacitet rizika
Drugi aspekt tolerancije rizika je sposobnost rizika, što je iznos rizika koji si možete priuštiti . To se razlikuje od rizika koji ste spremni poduzeti. Drugim riječima, možda ćete biti zadovoljni s agresivnim portfeljem visokog rizika, ali ako ste tek nekoliko godina udaljeni od cilja ulaganja, kao što je odlazak u mirovinu, možda nije prikladno imati portfolio od 100% dionica; možda ćete trebati više konzervativni (niži relativni rizik) portfelj kako biste sačuvali investicijsku imovinu potrebnu za umirovljenje.
Slično tome, ako vaša trenutna mirovinska ušteđevina nije na putu do budućih mirovinskih ciljeva, agresivni portfelj od 100% dionica može previše tržišnog rizika biti prikladan.