Prema istraživanju, dionice generiraju veće realne prinose od nekretnina
Kupnja primarne rezidencije vjerojatno je jedina najbolja odluka koju netko može učiniti za svoju financijsku budućnost. Međutim, kada dođete u druge kuće, kuće za odmor, najam nekretnina, poslovnih objekata i sirove zemlje koja se drži za potencijalnu zahvalnost, igraš cijelu novu loptu igru. To je zato što su, tijekom dugih vremenskih razdoblja, stvarni prinosi (neto inflacije) koje nude zajedničke zalihe slomili one dostupne nekretninama.
Da. Točno si pročitao. Amerikanci su postali toliko oduševljeni vlasništvom nad nekretninama da često ne shvaćaju nekretninu koja raste u vrijednosti od 500.000 do 580.000 dolara u roku od pet godina, nakon što je izdvojila naknadu nakon oporezivanja na hipoteku, dodatna osiguranja, troškovi naslova itd. ., čak i ne drži korak s inflacijom! To dobit od 80.000 dolara neće vam kupiti više robe i usluga; istu količinu hamburgera, bazena, setova namještaja, velikih klavira, automobila, fontana, kašmirskih veste, ili bilo čega što biste htjeli kupiti. Pod pretpostavkom potpune hipoteke na 6,25%, tijekom tih pet godina, plaćali ste 151.401 $ bruto kamate, ili oko 93.870 dolara nakon odgovarajućih poreznih odbitaka (i to pretpostavlja da ste u najboljim zagradama, najpovoljniji slučaj). Vaša hipoteka smanjila bi se na oko 466.700 dolara, dajući vam glavnicu od 113.300 dolara (tržišna vrijednost $ 580.000 - hipoteka $ 466.700 = 113.300 $ kapital). Tijekom tog razdoblja, iznosili biste $ 184.715 u isplatama.
Faktoriranje u skrbi o imovini, osiguranju i ostalim troškovima, vaše će bruto izdanje džeparine iznositi najmanje 200.000 dolara.
To bi trebalo objasniti temeljni princip koji bi se trebali upamtiti svi investitori: Nekretnine često predstavljaju način da zadržite novac koji biste inače platili u troškovima najma, ali vjerojatno neće generirati dovoljno visoku stopu povrata za složeno bogatstvo .
Postoje, naravno, posebne operacije koje mogu i donose visoke prinose na osnovi poluge, kao što su izvođači s niskim troškovima kupnje, ponovnog skladištenja i prodaje kuća, hotelske dizajnere koji stvaraju uzbudljivo odredište u vrućem dijelu grada (to mora valja istaknuti da se u ovom slučaju stvaranje bogatstva ne dolazi od nekretnina, već iz poslovnog ili zajedničkog stanja - stvarnog poslovanja hotela) ili skladišnih jedinica u gradu bez drugih usporedivih svojstava (iako, opet, pravi bogatstvo ne dolazi iz nekretnina, već iz poslovanja koja je stvorena!)
Što je izazvalo ovaj veliki mitski real estate? Zašto smo ga dupinirali? Nastavite čitati za uvide, odgovore i praktične informacije koje biste mogli koristiti.
1. Mnogim investitorima nekretnina je opipljivija od dionica
Prosječni investitor vjerojatno ne gleda na svoje dionice kao dio stvarnog, vjerodostojnog poslovanja koji ima objekte, zaposlenike i jednu nadu, dobit. Umjesto toga, oni ga vide kao komad papira koji se zavija na grafikonu. Bez koncepta temeljne zarade vlasnika i prinosa zarade, razumljivo je zašto bi mogli paničariti kada udjeli Home Depota ili Wal-Marta pada od 70 do 33 dolara.
Sretno nesvjesni da je cijena najvažnija - tj. Ono što plaćate je konačna odrednica vašeg povratka na investiciju - misle o dionicama kao više od ulaznice za lutrije nego vlasništvu, otvarajući The Wall Street Journal i nadajući se da će vidjeti neke kretnje prema gore.
Možete ući u najam nekretnina; vodite ruke uz zidove, uključite i isključite svjetla, kosite travnjak i pozdravite svoje nove stanare. S dionicama Bed, Bath i izvan sjedenja na brokerskom računu, to možda neće izgledati kao stvarno. Čak i provjere dividende koje se obično šalju poštom u vaš dom, posao ili banku često se elektronički pohranjuju na vaš račun ili se automatski ponovno ulagaju. Iako statistički dugoročno imate veću vjerojatnost da ćete izgraditi svoju neto vrijednost kroz ovu vrstu vlasništva, ne osjećate se realno kao imovinu.
2. Nekretnina nema dnevnu vrijednost tržišne vrijednosti
Nekretnine, s druge strane, mogu ponuditi daleko niže porezne obveze, nakon inflacije nakon inflacije, ali štedi one koji nemaju pojma što rade od gledanja citirane tržišne vrijednosti svaki dan. Mogu ići dalje, držeći svoju imovinu i prikupljati prihode od najma, potpuno ignoriran činjenici da svaki put kada se kamatne stope pomaknu, utječe i intrinzična vrijednost njihovih udjela, baš kao i dionice i obveznice. Ova pogreška je obrađena kada je Benjamin Graham učio investitora da je tržište tamo da im služi, a ne ih uputiti. Rekao je da dobivanje emocionalnosti o kretanju cijena je jednako dopuštajući sebi mentalno i emocionalno boli nad pogreškama drugih ljudi u prosudbi. Coca-Cola se može trgovati na 50 dolara po dionici, ali to ne znači da je cijena racionalna ili logična, niti to znači da ste platili 60 dolara i imali gubitak papira od 10 dolara po dionici da ste napravili lošu investiciju. Umjesto toga, investitor bi trebao usporediti prinos zarade, očekivanu stopu rasta i trenutni porezni zakon, na sve ostale dostupne prilike, raspoređujući svoje resurse na onaj koji nudi najbolje prilagođene rizike. Nekretnina nije iznimka. Cijena je ono što plaćate; vrijednost je ono što dobivate.
3. Zbunjujući ono što je blizu s onim što je vrijedno
Psiholozi su nam dugo rekli da precijenimo važnost onoga što je blizu i spremno pri ruci u usporedbi s onom što je daleko. To bi moglo, djelomice, objasniti zašto toliki ljudi naizgled zavaravaju supružnika, pronevjeru iz korporativnog konglomerata ili, kao što je jedan poslovni lider ilustrirao, bogat čovjek s 100 milijuna dolara u svojim investicijskim računima može se osjećati gorko ljutito zbog gubitka 250 dolara jer je ostavio je gotovinu na noćnom ormaru u hotelu.
Ovo načelo može objasniti zašto se neki ljudi osjećaju bogatijim jer imaju 100 dolara prihoda od najma koji se svakodnevno pojavljuju u svom poštanskom sandučiću, u usporedbi s 250 dolara zarade dobivenih iz njihovih zajedničkih zaliha. Također može objasniti zašto mnogi ulagači preferiraju novčane dividende kako bi podijelili otkupne dionice , iako su potonji porezni učinci, a sve ostalo jednako, rezultiraju većim bogatstvom stvorenim u njihovo ime.
To često povećava vrlo ljudska potreba za kontrolom. Za razliku od Worldcoma ili Enrona, računovodstvene prijevare ljudi koje nikad niste upoznali ne mogu napraviti komercijalnu zgradu koju najamninu stanarima nestaju preko noći. Osim vatre ili druge prirodne katastrofe, koja se često pokriva osiguranjem, nećete se odjednom probuditi i otkrijete da su vam imovina nekretnina nestala ili da se zatvaraju jer su označili Komisiju za vrijednosne papire , Za mnoge, ovo pruža razinu emocionalne udobnosti.