Pronađite najbolje fondove za vas s ovom potpunom kvarom
Opterećenje u odnosu na naslove bez opterećenja
Vjerovali ili ne, postoje dobri argumenti na obje strane tereta za opterećenje vs rasprava bez tereta . Za one od vas koji nisu 100% jasni po teretima, oni su naknade koje se naplaćuju za kupnju ili prodaju uzajamnog fonda.
Opterećenja naplaćena po kupnji udjela fonda nazivaju se front-end opterećenja, a opterećenja tereti za prodaju uzajamnog fonda nazivaju se back-end opterećenja ili kontingentno odgođena prodajna naknada (CDSC). Sredstva koja opterećuju opterećenje općenito se nazivaju "teretna sredstva", a sredstva koja ne naplaćuju opterećenja nazivaju se "sredstva bez opterećenja".
Isprva, možda mislite da su sredstva bez opterećenja najbolji način za ulaganja, ali to nije uvijek slučaj. Razlog za kupnju opterećenih sredstava je isti kao i razlog opterećenja na prvom mjestu - platiti savjetnika ili brokera koji je proveo istraživanje fonda, napravio preporuku, prodao vam fond, a zatim stavio trgovinu za kupnju.
Stoga je najbolji razlog za kupnju opterećenih sredstava jer upotrebljavate savjetnika koji se temelji na povjerenstvu koji vam daje vrijednost s savjetima. Iako je moguće kupiti sredstva za opterećenje bez formalnog odnosa klijent-brokera, nema razloga za to, pogotovo kada postoji mnoštvo kvalitetnih sredstava koja se ne mogu opteretiti.
Dno crta: Općenito, svaki investitor koji radi svoje istraživanje, donošenje vlastitih investicijskih odluka i stvaranje vlastitih kupovina ili prodaja udjela zajedničkih fondova ne bi smio kupiti opterećena sredstva .
Aktivno upravljani i pasivni upravljani (indeksni) fondovi
Što ljudi misle kada kažu "aktivno" ili "pasivno" u odnosu na strategije ulaganja?
Aktivno upravljaju investicijski fondovi bolje od pasivno upravljanih sredstava?
Aktivna strategija ulaganja je ona koja ima eksplicitan ili implicitni cilj "premlaćivanja tržišta". Jednostavnim riječima, riječ aktivna znači da će investitor pokušati odabrati investicijske vrijednosne papire koji mogu nadmašiti široki indeks tržišta, kao što je S & P 500.
Portfelj menadžeri aktivno upravljanih investicijskih fondova često će imati isti cilj nadmašiti ciljnu mjerila. Ulagači koji kupuju ova sredstva idealno će dijeliti isti cilj dobivanja iznadprosječnih prinosa.
Prednosti za aktivno upravljane fondove temelje se na pretpostavci da upravitelj portfelja može aktivno odabrati vrijednosne papire koji će nadmašiti ciljnu mjerila. Budući da ne postoji obveza držanja iste vrijednosnice kao indeksa referentne vrijednosti, pretpostavlja se da će menadžer portfelja kupiti ili držati vrijednosnice koje mogu nadmašiti indeks te izbjeći ili prodati one koji se očekuju da bi se ostvario.
Pasivna strategija ulaganja može se opisati idejom da "ako ih ne možete pobijediti, pridružite im". Aktivno ulaganje je u suprotnosti s pasivnim investiranjem, koje će često koristiti i fondove i ETEX fondove, kako bi se podudaralo s performansama indeksa, umjesto da ga tuku.
S vremenom pasivna strategija često nadmašuje aktivnu strategiju.
To je uglavnom zbog činjenice da aktivno ulaganje zahtijeva više vremena, financijskih sredstava i tržišnog rizika. Kao rezultat toga, troškovi obično povlače vraća tijekom vremena, a dodatni rizik povećava vjerojatnost gubitka ciljanog cilja. Stoga, zbog toga što ne pokušava pobijediti tržište, investitor može smanjiti rizik od gubitka zbog loše prosudbe ili lošeg vremena.
Zbog takve pasivne prirode, indeksni fondovi imaju niske omjere troškova i menadžerski rizik (loš učinak zbog različitih pogrešaka koje je napravio upravitelj fonda) uklonjen. Stoga je primarna prednost pasivno upravljanih sredstava da investitori budu uvjereni da nikada neće podnijeti tržište.
Ako odlučite ići na pasivno upravljanu rutu, imate izbor korištenja indeksnih investicijskih fondova ili burzovnih fondova ( ETF ) ili možete koristiti oboje.
Prije prelaska razlika, ovdje je kratak sažetak sličnosti: obje su pasivne investicije (iako se neki ETF-ovi aktivno upravljaju) koji odražavaju izvedbu temeljnog indeksa, kao što je S & P 500; obje imaju iznimno niske omjere troškova u odnosu na aktivno upravljane fondove; i oboje mogu biti razboriti tipovi ulaganja za diversifikaciju i izgradnju portfelja.
Kao što je već spomenuto ovdje, ETF obično imaju niže omjere troškova od indeksnih sredstava. To, u teoriji, može pružiti lagani preduvjet za povrat investitora u indeksne fondove. Međutim, ETF-ovi mogu imati veće troškove trgovanja. Na primjer, recimo da imate brokerski račun na Vanguard Investmentsu . Ako želite trgovati ETF-om, platit ćete naknadu za trgovanje od oko 7,00 dolara, dok fond Vanguard indeksa koji slijedi isti indeks ne može imati naknadu za transakciju ili proviziju. Stoga, ako redovno obavljate obrta ili ako povremeno doprinose, kao što su mjesečni depoziti na vašem investicijskom računu, troškovi trgovanja ETF-om povući će se na ukupne vrijednosti portfelja tijekom vremena.
Preostale razlike između indeksa i ETF-a mogu se smatrati aspektima jedne osnovne razlike: Indeksni fondovi su investicijski fondovi, a ETF-i se trguju kao dionice. Što to znači? Na primjer, recimo da želite kupiti ili prodati uzajamni fond. Cijena koju kupujete ili prodajete nije stvarno cijena; to je neto imovinska vrijednost (NAV) temeljnih vrijednosnih papira, a vi ćete se trgovati na NAV-u fonda na kraju trgovinskog dana. Stoga, ako cijene dionica rastu ili padaju tijekom dana, nemate kontrolu nad vremenom izvršenja trgovine. Bolje ili gore, dobivate ono što dobivate na kraju dana.
Nasuprot tome, ETF-i trguju intra-day. To može biti prednost ako ste u mogućnosti iskoristiti prednosti kretanja cijena koji se javljaju tijekom dana. Ključna riječ ovdje je IF . Na primjer, ako smatrate da se tržište više kreće tijekom dana i želite iskoristiti taj trend, možete kupiti ETF rano u dan trgovanja i uhvatiti njegovo pozitivno kretanje. Nekoliko dana tržište može kretati više ili niže za čak 1,00% ili više. To predstavlja i rizik i mogućnost, ovisno o točnosti predviđanja trenda.
Dio obrazovnog aspekta ETF-a je ono što se zove "širenje", što je razlika između ponude i cijene dionica sigurnosti. Međutim, jednostavno rečeno, najveći rizik ovdje je s ETF-om koji se ne trguje široko, gdje širi može biti širi i ne povoljni za pojedine investitore. Stoga potražite široko razmjenjive ETF indekse, kao što je iShares Core S & P 500 Index (IVV) i čuvajte se niša područja kao što su usko burzovani sektorski fondovi i zemlje fondovi.
Konačna razlika ETF-ovi imaju veze s njihovim zalihama kao što je trgovanje aspekt je sposobnost da se dostave narudžbe , što može pomoći prevladati neke od ponašanja i cijene rizika dnevnog trgovanja. Na primjer, s ograničenom narudžbom, investitor može odabrati cijenu po kojoj se izvršava trgovina. S nalogu zaustavljanja, investitor može odabrati cijenu ispod trenutne cijene i spriječiti gubitak ispod te izabrane cijene. Ulagači nemaju ovu vrstu fleksibilne kontrole uz investicijske fondove.
Ukupan indeks burzovnog indeksa prema indeksu S & P 500
Prilikom odabira diverzificiranih dionica indeksa dionica, većina investitora koristi bilo ukupni fond dionica ili fond indeksa S & P 500. Koja je razlika? Počnimo s ukupnim dioničkim fondovima.
Gdje se investitori mogu zbuniti i / ili pogriješiti, mnogi su indeksi indeksa burzovnih indeksa upotrebljavali indeks Wilshire 5000 ili indeks Russell 3000 kao mjerilo. Descriptor, "total indeks burze", može biti pogrešan. I Wilshire 5000 indeks i indeks Russell 3000 obuhvaćaju široki spektar dionica, ali oba su uglavnom ili potpuno obuhvaćena velikim kapitalizacijskim zalihama, što im čini veliku korelaciju ( R-kvadrat ) s indeksom S & P 500 . To je zato što su ukupna zaliha fondova "pokriveno ponderiranim", što znači da su oni više koncentrirani u dionicama velikih dionica.
Jednostavnije rečeno, ukupni dionički fond zapravo ne ulaže u "ukupno tržište dionica" u doslovnom smislu. Bolji deskriptor bi bio "širok indeks velikih dionica". Mnogi investitori čine pogrešku u kupnji ukupnog dioničkog fonda, misleći da imaju raznovrsnu mješavinu dionica velikih dionica, dionice srednjih dionica i dionice s malim dionicama u jednom fondu. Ovo nije istina.
Kao što podrazumijeva ime, S & P 500 Index fondovi imaju iste dionice (otprilike 500 gospodarstava) koje se nalaze u indeksu S & P 500. To su 500 najvećih dionica po tržišnoj kapitalizaciji .
Koji je najbolji? Ukupni fondovi dionica u teoriji, u teoriji, mogu imati nešto veće vraća tijekom vremena od fondova S & P 500 Indexa jer se dionice srednjih dionica i dionice s malim dionicama u ukupnom dioničkom indeksu očekuje da prosječno više prinose dugoročno nego one s velikim kapom dionice. Međutim, potencijalni dodatni povrat neće vjerojatno biti značajan. Stoga bilo koja od ovih vrsta fondova indeksa može napraviti odličan izbor kao temeljni dionički fond.
Vrijednosni fondovi vs fondovi rasta
Vrijednosni fondovi imaju bolji uspjeh nego rast dioničkih fondova na nekim tržištima i gospodarskim okruženjima, a fondovi dionica na rast rade bolje od vrijednosti u drugima.
Međutim, nema sumnje da su sljedbenici oba kampa - ciljevi vrijednosti i rasta - nastojali postići isti rezultat - najbolji ukupni povrat investitora. Poput razlike između političkih ideologija, obje strane žele isti rezultat, ali se jednostavno ne slažu oko načina ostvarivanja tog rezultata (i oni često tvrde svoje strane jednako strastveno kao i političari)!
Ovdje su osnove vrijednosti i rasta:
- Vrijednosni investicijski fondovi prvenstveno ulažu u vrijednosne dionice, koje su dionice koje investitor vjeruje da prodaju po maloj cijeni u odnosu na zaradu ili druge temeljne vrijednosti. Vrijednost investitora smatra da je najbolji put prema višim prinosima između ostalog pronaći dionice koje prodaju na popustu; oni žele niske P / E Ratios i visoke prinose dividende.
- Kapitalni fondovi rasta ulaganja prvenstveno ulažu u dionice rasta, koje su zalihe tvrtki za koje se očekuje da će rasti brže u odnosu na ukupnu burzu. Investitori rasta vjeruju da je najbolji put prema većim prinosima, među ostalim, pronaći dionice s jakim relativnim zamahom; oni žele visoku stopu rasta zarade i malo ni bez dividende.
Važno je napomenuti da ukupni prinos vrijednosnih dionica uključuje i kapitalnu dobitku dionice i dividende, dok se dionice investitora rasta moraju oslanjati samo na kapitalnu dobit (aprecijaciju cijene) jer dionice rasta često ne proizvode dividende. Različitim riječima, investitori vrijednosti imaju određeni stupanj "pouzdane" aprecijacije jer su dividende prilično pouzdane, dok su investitori rasta obično podložni većoj volatilnosti (izraženijima padova i padova) cijene.
Nadalje, investitor mora imati na umu da, po prirodi, financijske dionice, kao što su banke i osiguravajuća društva, predstavljaju veći dio prosječne vrijednosti uzajamnog fonda od prosječnog uzastopnog fonda. Ova ogromna izloženost može nositi više tržišni rizik od dionica rasta tijekom recesije. Na primjer, tijekom Velike depresije i nedavno Velike recesije 2007. i 2008. godine, financijske dionice imale su mnogo veće gubitke u cijeni od bilo kojeg drugog sektora.
Dno crta je da je teško vrijeme tržište povećanjem izloženosti bilo vrijednost ili rast kada je jedan nadmašuje druge. Bolja je ideja za većinu investitora jednostavno koristiti indeksni fond, poput jednog od najboljih fondova S & P 500 Indexa koji će kombinirati vrijednost i rast.
Američki dionički fondovi u odnosu na europske dionice
Sjedinjene Države su bez sumnje najjače gospodarstvo u svijetu, a europske zemlje kombiniraju formiranje onoga što se može smatrati najstarijim gospodarstvom u svijetu.
Europa Stock je potkategorija Međunarodne zalihe koja se općenito odnosi na portfelje koji ulažu u veća i razvijena tržišta europske regije, kao što su Velika Britanija, Njemačka, Francuska, Švicarska i Nizozemska.
Danas su globalna gospodarstva, posebno razvijena tržišta, međusobno povezana, a cijene dionica u glavnim tržišnim indeksima širom svijeta općenito su korelirani. Na primjer, u suvremenom globalnom okruženju nije uobičajeno da SAD ili Europa imaju značajnu korekciju tržišta ili kontinuirani pad, dok drugi uživa u tržištu bika.
Američke dionice povijesno imaju prosječno veće godišnje prinose i obično imaju niže prosječne troškove od dionica Europe. Dionice Europe imaju najveći najbolji povratak, ali najniži najgori povratak, što ukazuje na veću volatilnost (i veći implicitni tržišni rizik).
Bottom Line: Ako je budućnost slična nedavnoj prošlosti, europske dionice će donijeti lošiji povrat dionica SAD-a i na višoj razini rizika. Stoga nagradu ne opravdava rizik, a investitor može biti bolji u korištenju američkih dionica i diverzifikaciji s drugim vrstama ulaganja, kao što su obveznički fondovi ili sektorski fondovi s niskom korelacijom sa S & P 500.
Sada kada su pokrivene osnovne vrste zaliha i zaliha gotovih fondova, dovršimo razlike između obveznica i investicijskih fondova obveznica.
Obveznice obično drže obveznik ulagača do dospijeća. Investitor prima kamatu (fiksni dohodak) za određeno vremensko razdoblje, primjerice 3 mjeseca, 1 godine, 5 godina, 10 godina ili 20 godina ili više. Cijena obveznice može varirati dok investitor drži obveznicu, ali investitor može primiti 100% svoje inicijalne investicije (glavnicu) u trenutku dospijeća.
Stoga ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospijeća (i pretpostavka da subjekt izdavatelja ne propusti zbog ekstremnih okolnosti, poput stečaja).
Obveznički investicijski fondovi su investicijski fondovi koji ulažu u obveznice. Poput drugih investicijskih fondova, investicijski fondovi obveznica su poput košara koje drže desetke ili stotine pojedinačnih vrijednosnica (u ovom slučaju, obveznice). Voditelj fondova obveznica ili tim menadžera istražit će tržišta fiksnih prihoda za najbolje obveznice temeljene na općem cilju obveznog investicijskog fonda obveznica. Voditelj (e) tada će kupiti i prodati obveznice na temelju gospodarske i tržišne aktivnosti. Menadžeri također moraju prodati sredstva za isplatu (povlačenja) investitora. Zbog toga menadžeri fondova obveznica rijetko drže obveznice do dospijeća.
Kao što sam prethodno rekao, pojedinačna obveznica neće izgubiti vrijednost sve dok izdavatelj obveznica ne propusti (zbog bankrota, na primjer) i obveznik ulagač drži vezu do dospijeća. Međutim, uzajamni fond obveznica može dobiti ili izgubiti vrijednost, izražen kao neto vrijednost imovine - NAV , jer upravitelj fondova često prodaje temeljne obveznice u fondu prije dospijeća.
Stoga, obveznički fondovi mogu izgubiti vrijednost . To je vjerojatno najvažnija razlika za investitore koje treba zabilježiti obveznicama od obvezničkih investicijskih fondova.
U principu, ulagači koji nisu zadovoljni primjećivanjem oscilacija vrijednosti računa mogu preferirati obveznice za investicijske fondove obveznica. Iako većina obveznica ne vidi značajne ili česte pada vrijednosti, konzervativni investitor možda neće biti ugodno zbog nekoliko godina stabilnih dobitaka u svom obvezničkom fondu, nakon čega slijedi godinu dana s gubitkom.
Međutim, prosječni investitor nema vremena, interesa ili resursa za istraživanje pojedinih obveznica kako bi utvrdio prikladnost za svoje investicijske ciljeve. I s tolikim brojem različitih vrsta obveznica, donošenje odluke može se činiti neodoljivima, a žurbe mogu biti pogrešne.
Iako postoje i mnoge vrste obvezničkih sredstava koje možete odabrati, investitor može kupiti raznoliku kombinaciju obveznica s niskim troškovnim indeksnim fondom, kao što je Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) i osigurati prosječne dugoročne prinose i prinose s relativno niskom volatilnošću.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.