Analiza bilance stanja: Radni kapital
Radni je kapital pouzdaniji od gotovo bilo kojeg drugog financijskog odnosa ili izračuna bilance jer vam govori ono što će ostati ako je tvrtka preuzela sve kratkoročne resurse i iskoristila ih kako bi isplatila sve kratkoročne obveze.
Sve ostalo što je jednako, što više radnog kapitala postoji tvrtka, to je manje financijsko stanje koje doživljava.
Ali tvrtka koja drži previše obrtnog kapitala može povući svoje prinose. Investitor bi mogao biti bolji ako je upravni odbor odlučio distribuirati dio tog suficita u obliku dividendi ili dijeljenja otkupa . To može biti lukav evaluacija.
Kako izračunati radni kapital iz bilance
Radni kapital je najlakši za izračun svih bilance stanja . Slijedi formula koja vam je potrebna:
Kratkotrajna imovina - Kratkoročne obveze = HNB
Tako je jednostavno.
Recimo da tvrtka ima gotovinu u iznosu od 500.000 $. Drugi $ 250.000 je izvanredan i duguje tvrtki u obliku potraživanja. Ima 1 milijun dolara u inventaru i imovini fizičke imovine. Njegova trenutna imovina je stoga 1,75 milijuna dolara.
Pogledajmo sada obveze tvrtke.
Obvezuje se 400.000 dolara u obvezama, 50.000 dolara kratkoročnog duga i 100.000 dolara u stečenim obvezama. Njegove trenutne obveze su stoga 550.000 dolara.
Oduzimanje tekuće obveze tvrtke iz tekuće imovine daje nam obrtni kapital od 1,2 milijuna dolara. To je jako dobro.
Važnost radnog kapitala
Prema definiciji, tvrtka bi trebala imati dovoljan obrtni kapital za plaćanje svih svojih računa za godinu dana.
Možete znati da li tvrtka ima resurse potrebne za interno proširenje ili ako će se trebati obratiti bankama ili financijskim tržištima za prikupljanje dodatnih sredstava proučavanjem razine obrtnog kapitala. Tvrtka u gore navedenom scenariju vjerojatno će moći proširiti interno jer ima raspoloživa sredstva.
Jedna od glavnih prednosti gledanja položaja radnog kapitala tvrtke je mogućnost predvidjeti mnoge potencijalne financijske poteškoće koje bi mogle nastati. Čak i posao s milijardama dolara dugotrajne imovine brzo će se naći u stečajnom sudu ako ne može platiti račune kada dođu.
U najboljim okolnostima, nedovoljna razina obrtnog kapitala može dovesti do financijskih pritisaka na tvrtku, povećanje zaduživanja i brojne kasne isplate kreditorima i dobavljačima. Sve to može u konačnici dovesti do nižeg korporativnog kreditnog rejtinga. Niži kreditni rejting znači da će banke i tržište obveznica zahtijevati veće kamatne stope , što može koštati puno novca poduzeću tijekom vremena, budući da se troškovi kapitala povećavaju, a manje prihoda čini to na najnižu razinu.
Negativni radni kapital na bilanci
Negativni obrtni kapital u bilanci obično znači da tvrtka nije dovoljno likvidna da plati svoje račune za narednih 12 mjeseci i da održi rast.
No, negativni obrtni kapital zapravo može biti dobra stvar za neke tvrtke s visokim prijelazom.
Tvrtke koje uživaju visoke inventure i poslovanje na novčanim osnovama, kao što su prodavaonica prehrambenih proizvoda ili popust trgovaca, zahtijevaju vrlo malo obrtnog kapitala. Ove vrste tvrtki prikupljaju novac svaki put kada otvore svoja vrata. Zatim se okreću i natapaju taj novac natrag u inventar kako bi povećali prodaju.
Budući da se novac generira tako brzo, obično iz izvora poznatog kao financiranje dobavljača , menadžment može jednostavno skladištiti prihode od njihove dnevne prodaje za kratko vrijeme. To ga čini nepotrebnim zadržati velike količine neto radnog kapitala u slučaju financijske krize.
Tvrtka koja intenzivira kapital, kao što je tvrtka odgovorna za proizvodnju teških strojeva, potpuno je drugačija priča.
Te vrste tvrtki prodaju skupe proizvode na dugoročnoj osnovi, tako da ne mogu podići novac tako brzo. Inventar na njihovim bilancama obično se naručuje mjesecima unaprijed, pa se rijetko može prodati dovoljno brzo za prikupljanje sredstava za kratkoročnu financijsku krizu. Moglo bi biti prekasno do trenutka prodaje.
Lako je vidjeti zašto takve tvrtke moraju imati dovoljno obrtnog kapitala kako bi prolazili kroz nepredviđene poteškoće.