Kvalifikacije
Investitori hedge fondova obično moraju imati najmanje milijun dolara neto vrijednosti. Oni trebaju ovaj jastuk na vremenskim značajnim downturns u svom portfelju u njihovoj potrazi za višim povratima. Također moraju biti u stanju zadržati svoj novac vezan za tri ili više mjeseci koje zahtijevaju hedge fondovi. Zapravo, više od polovice ima trogodišnji vremenski okvir.
Često moraju biti spremni platiti 2 posto imovine koju su uložili i 20 posto bilo kojeg profita. Ova visoka cijena im je vrijedna da nadmaši tržište . Neki još uvijek pokušavaju oporaviti gubitke nastale tijekom pada u 2008. godini .
Oni su također sofisticirani investitori. Razumiju kako utjecaj funkcionira kroz opcije , futures ugovore i druge derivate koji hedge fondovi koriste za povećanje vraća. To znači da su spremni podnijeti rizik kada investicija ide na jug.
Također moraju biti dobri suci likova.
Većina hedge fondova ne otkriva što rade kako bi dobili povrat. Taj nedostatak transparentnosti znači da oni zapravo mogu biti Ponzievi , poput onoga kojim upravlja Bernie Madoff .
Zašto ulažu u sredstva za zaštitu
Ti veliki ulagači stavljaju manje od 20 posto imovine u hedge fondove. Više konzervativni investitori, poput osiguravajućih društava, mirovinskih fondova i fondova državnih bogatstava, dodjeljuju manje od 10% ukupnih investicija.
To je zato što traže ulaganja koja nisu korelirana s ostatkom njihovih ulaganja . To znači da, ako tržište dionica gubi vrijednost, investicija hedge fonda će porasti. Drugim riječima, oni koriste hedge fondove kako bi povećali njihovu raznolikost . Znaju da će diversificirani portfelj povećati ukupne prinose tijekom vremena smanjivanjem ukupne volatilnosti . Zbog toga, ovi ulagači ne uspoređuju izvedbu ulaganja hedge fondova na standardne indekse poput S & P 500 , NASDAQ-a ili Dow Jones-a .
Iznenađujuće, većina investitora hedge fonda ne traži vraćanje veće od prosjeka. Samo 6 posto smatra da mogu postići 10 posto ili više godišnjih prinosa. Oni jednostavno nisu spremni izdržati rizik koji to podrazumijeva. Umjesto toga, 67 posto traži godišnje povrate između 4 i 6 posto. To je vjerojatno zato što moraju prijaviti odbore koji bi ih mogli otpustiti ako održavaju gubitke.
Family trust fondovi koriste hedge fondove kako bi dobili pristup najboljim umovima u investiciji. Zašto hedge fondovi privlače najpametnije investitore? Jer oni plaćaju najviše. Ali 22 posto investitora reklo je da visoke naknade jesu zašto ograničavaju ili čak izbjegavaju hedge fondove.
Trendovi investitora
Mirovinski fondovi nedavno su počeli ulagati u hedge fondove za povećanje povrata.
Shvatili su da možda nemaju kapital koji je potreban za pokrivanje mase umirovljenih dječjih boomera i pokušavaju nadmašiti tržište kako bi pokrili te obveze. Nažalost, rizična priroda hedge fondova i njihov nedostatak regulacije znači da su ti mirovinski fondovi manje vjerojatno da će pokrivati svoje obveze.
Međutim, postoje neki pokazatelji da postaju manje popularni. U 2014. godini oni su prosječno vratili samo 3,3%, znatno niži od S & P 500. Također, svake godine likvidira se gotovo jednako koliko hedge fondova stvara. Mnogi pametni investitori shvate da poduzimaju sve rizike, dok hedge fondovi ne proizvode nagrade za nadoknadu tog rizika. (Izvor: Juliet Chung, "Na putu povratka u fondove s hedging", Wall Street Journal, 30. siječnja 2015.)
Zbog toga je umirovljeni sustav javnih zaposlenika u Kaliforniji priopćio kako će 2014. povući sve svoje 4 milijarde dolara u hedge fondove.
U prošloj je godini doseglo samo 7,1 posto povrata. To zvuči dobro dok se ne uspoređuje s 12,5 posto povrata sličnog ulaganja, Vanguard Balanced Index Fund. Ima raspodjelu sredstava od 60 posto dionica i 40 posto obveznica. (Izvor: "Za sredstva za zaštitu, povratak uznemirujuće", The Wall Street Journal, 17. rujna 2014.)
Unatoč tome, uvjereni 8 posto investitora hedge fonda ili održava ili povećava svoje izdvajanja tijekom narednih 18 mjeseci. (Izvor: " Ulaganje u fondove zaštite: sve o povratku? " Prequin, lipanj 2014.)