Što ih čini tako utjecajnim? Prvo, njihova upotreba poluge omogućava im da kontroliraju više vrijednosnih papira nego ako su dugo kupovali. oni koriste derivate znači da s malim stvarnim novcem uloženim, oni imaju sposobnost stvaranja velikih zamah na tržištu. To uključuje opcije ugovore koji im omogućuju da odlože malu naknadu za kupnju ili prodaju dionica po dogovorenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Mogu kratko prodati dionice, što znači da posuđuju dionice od brokera da bi ga prodali i obećavaju da će ih vratiti u budućnosti. Kupuju futures ugovore koji ih obvezuju da kupuju ili prodaju sigurnost, robu ili valutu, na dogovorenu cijenu na određeni datum u budućnosti.
Drugo, koriste programe trgovanja računalima koji naglašavaju svaki trend. Ovo je stvarno jedini način na koji netko može nadmašiti tržište. U osnovi su kladiti se da će njihovi sofisticirani računalni programi i analiza omogućiti da imaju pravo češće nego ne.
Treće, hedge fondovi jako se oslanjaju na kratkoročno financiranje putem instrumenata tržišta novca . To su obično vrlo sigurni načini za podizanje gotovine, kao što su fondovi novčanog tržišta , komercijalni papiri koje izdaju visoke kreditne korporacije i CD-i. Hedge fondovi kupuju i preprodaju pakete tih instrumenata ulagačima kako bi generirali dovoljno novca kako bi zadržali račune s marginama.
Paketi su izvedenice, kao što je komercijalni papir s podrškom za imovinu .
Obično to dobro funkcionira. Međutim, tijekom financijske krize, mnogi su ulagači bili toliko panici da prodaju čak i ove sigurne instrumente kako bi kupili 100 posto zajamčene trezorske zapise . Kao rezultat toga, hedge fondovi nisu mogli održavati svoje račune s marginama , te su bili prisiljeni prodati vrijednosne papire po cijenama po povoljnim cijenama, što je pogoršalo pada tržišta dionica. Oni su pomogli stvoriti 17. rujna 2008 pokrenuti na tržištima novca .
Peto, hedge fondovi su još uvijek u velikoj mjeri neregulirani. Oni mogu ulagati bez provjere od strane DIP-a . Za razliku od investicijskih fondova , oni ne moraju tromjesečno izvještavati o njihovim fondovima. To znači da nitko zapravo ne zna što su uloženi.
Kako stvaraju imovinsko mjehuriće
Najbogatiji vlasnik hedge fonda u svijetu, George Soros, izjavio je da hedge fondovi zapravo utječu na tržište u povratnoj petlji. Ako neki od njihovih trgovinskih programa dođu do sličnih zaključaka o mogućnostima ulaganja, potiče druge da reagiraju.
Na primjer, tvrde da fondovi počinju kupovati američke dolare na forex tržištu, čime je vrijednost dolara povećana za jedan ili dva posto. Drugi programi pokupili su trend i upozorili svoje analitičare na kupnju. Taj se trend može naglasiti ako računalni modeli također pokupiti podršku makroekonomskim trendovima, poput rata u Ukrajini, izbora u Grčkoj i sankcioniranja ruskih oligarha.
Model uzima u obzir sve te stvari i dalje upozorava analitičare da prodaju eura i kupuju dolare. Iako nitko ne zna za određeno, indeks dolara porastao je za 15 posto u 2014. godini, dok je euro pao na 12 godina.
Ostali nedavni mjehurići imovine bili su jednako tako iznenadni i divlji. Dionice su porasle za gotovo 30 posto u 2013. godini, a prinosi na trezorskoj razini pali su na 200 godina niske razine u 2012., a zlato je poraslo na gotovo 1.900 dolara po unci u 2011. godini. Cijene nafte porasle su u 2008. godini čak i za 145 dolara po barelu iako je potražnja pala zahvaljujući recesiji. Najveći štetni imovinski akt svih je bio trgovanje hedge fondovima u vrijednosnim papirima s hipotekama u 2005. godini.
Kako oni utječu na vas
Ako posjedujete bilo kakve vrijednosne papire koji se javno trguju, bilo izravno ili putem vašeg 401 (k), IRA ili mirovinskog plana, na vas utječu hedge fondovi. Trgovci hedge fondova dramatično su smanjili troškove nafte.
To je imalo ogroman utjecaj na gospodarstvo. Cijene nafte su sastavni dio inflacije , što utječe na mogućnost kupnje potrošača. Budući da su potrošački proizvodi gotovo 70 posto američkog gospodarstva , širenje potrošačke moći kupaca potaknulo je rast domaćeg tržišta. S druge strane, američki proizvođači pogođeni su snažnim dolarom. To je smanjilo rast izvoza.
Hedge fondovi također su utjecali na bankarsku industriju. Velike banke fokusiraju se sve više i više na najveće kupce hedge fonda. Na primjer, Citi prima najveće trgovačke komisije od "Focus Five". To su najveće tvrtke hedge fonda: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management i Carlson Capital. Manja poduzeća imaju teže vrijeme za dobivanje sredstava. (Izvor: "Plaćali ste nas samo milijun dolara? Uđite u liniju", Bloomberg, 23. ožujka 2016.)