Burza je samo dražba putem kojih vlasnici tvrtki kupuju i prodaju imovinu u trgovačkim društvima
Nije uvijek racionalno, niti cijena dionica odražava stvarnu intrinzičnu vrijednost poslovanja unatoč razumnoj većini vremena.
Koristite ovo u svoju korist. Razdoblje intenzivnog straha i pohlepe hvatati će javna tržišta jer javna tržišta uključuju ljude sa svim svojim sukobima, iracionalnim emocijama. U nedavnom članku koji objašnjava definiciju vrijednosti zamke , davao sam primjer situacije koja definitivno nije bila u toj kategoriji. Zbog jednostavnosti, ponavljat ću primjer koji sam tamo dala:
Kava gigant Starbucks je fantastična studija slučaja. Prije krize [2008-2009], poduzeće je imalo solidnu bilancu i dobit nakon oporezivanja koja je eksplodirala. Kada se pojavljuju ekonomski olujni oblaci, obitelji su iznenada izgubile svoje kuće, investicijske banke počele su implodirati, a Dow Jones Industrial Average počeo se urušavati, ovaj nevjerojatno unosan posao, ispumpavajući ogromne iznose dobiti i novčanog toka, smanjio se s visine od 20,00 dolara po udio u 2006 na niske od 3,50 dolara u 2008; brojka koja je ostvarila zaradu manju od 8x na njegovim prijašnjim godinama i prinos od 12,5% od dobiti nakon oporezivanja. Ovo je tvrtka koja je imala toliko prostora za proširenje, već desetljećima raste na 20% + bez razrjedivih infuzijskih udjela. s cijelim svijetom koji je ostao osvojiti dok se širi u Kinu i Indiju. Bila je to prilika u jednom životu da postane vlasnik u vrhunskom dobavljaču kave na planeti. Oni koji su ga iskoristili nisu prikupljali samo 1,66 dolara + u gotovinskim dividendama u godinama poslije, već su promatrali kako se dionica penje natrag na 51 dolara po dionici. S trenutnom stopom dividende od 0,64 dolara po dionici nakon odluke odbora direktora da šalje više novaca vlasnicima , to znači da netko, negdje tamo jako dobro može prikupiti 18% + gotovinsku dividendu na trošak dionica koje su kupljene na apsolutnom dno (imajte na umu - u svakoj transakciji mora postojati kupac i prodavatelj, to je priroda dražbe).
Nekoliko puta u životu svakog investitora, on ili ona vidjet će da se ovakvo nešto događa; savršeno predivne tvrtke s jakim bilancama i čvrstim konkurentnim poslovnim pozicijama koje stvaraju opscenu dobit koja se daju daleko na ulici, budući da svi paničaraju, guraju imovinu koju su platili mnogo višim cijenama samo za nekoliko dana ili prije godinu dana.
Primjerice, 1973. - 1974. neke od najboljih tvrtki na svijetu prodale su za 3x ili 4x zaradu. Godine 1929. - 1933. godine broj tvrtki, u jednoj ili drugoj točki, trguje se manje od gotovine tvrtke u banci, dodjeljujući negativnu vrijednost poduzeću, tvornicama, nekretninama i intelektualnom vlasništvu.
Investitori indeksa fonda (za koje vjerujem da bi trebali biti velika većina ljudi koji ovo čitaju sada ) mogu iskoristiti ovu osnovnu istinu. Dok se pridržavate discipliniranog plana usrednjavanja troškova dolara , redovito kupujući na tržištu visokih i nižih tržišnih vrijednosti, ništa vam ne sprječava povećanje vaših doprinosa u vrijeme potpunog panike iznad i izvan vašeg normalnog plana nezavisnosti . Bilo je nekoliko ljudi u vlastitom unutarnjem krugu koji su iskoristili savjete koje sam dao tijekom posljednjeg nesreće, a dolazili su do ljudskih resursa kako bi povećali 401 (k) doprinos. Znam čak i više od jedne osobe koja je preuzela drugo i treće poslove, samo ulažući dodatni novac u dionice koje su svi ostali bacali! Ako se svijet raspada, a vi ste uvjereni da će zemlja preživjeti, možda nećete biti loše iskorištavati situaciju za svoju obiteljsku prednost.
Za one od vas za koje je nešto poput fonda indeksa Vanguard S & P 500 vaš željeni mehanizam za složenost novca, preskočite jelo i koristite novčanu naknadu koju ste spremili za kupnju više dionica. Podignite noćnu smjenu u lokalnoj trgovini. Misliš da se šalim, ali povijest je pokazala da se ovakvi događaji događaju samo jednom svakih nekoliko desetljeća. Budite spremni iskoristiti priliku kada kuca.
Troškovi i porezi
Ovo je tema koju sam ponovio već deset godina i pol, ali morate razumjeti. Troškovi su važni. Porezi su važni. U nekom drugom članku koji sam napisao ranije ovog tjedna nazvao je 7 načina smanjivanja poreznog opterećenja vašeg obitelji , objasnio sam kako se obratiti pažnju na male stvari, kao što je strategija poreza na posredovanje imovine ili udio dionica na takav način da se vaši nasljednici mogu iskoristiti za korak može vam dodati milijune dolara dodatne neto vrijednosti u svoju obiteljsku blagajnu.
Isto vrijedi i za izbjegavanje ili minimiziranje troškova trenja s kojima ćete se susresti, a koji djeluju kao skriveni porez na ulaganja .