Određene vrste skrbničkih banaka, koje se često nazivaju skrbnici, čuvaju vrijednosne papire za pojedince ili tvrtke. Ti se subjekti ne bave tipičnim komercijalnim ili maloprodajnim bankama; oni se usredotočuju na jednostavno držanje raznih sredstava za čuvanje.
To uključuje dionice, robu, obveznice, valutu i plemenite metale.
Ovi tipovi tvrtki olakšavaju i određene vrste transakcija, poput deviznih sredstava, uređenja nagodbi za vrijednosne papire ili prodaja valute, te administriranje različitih radnji vezanih uz vrijednosne papire, kao što su podjela dionica, obveznički pozivi, dividende dionica i spajanja poslovanja.
Lanac vlasništva
Ako osoba koja živi u Sjedinjenim Državama posjeduje vrijednosne papire, ali nije član burze, posjeduje vrijednosne papire putem lanca registracije koja obično uključuje najmanje jednog ili ponekad više skrbnika. Proces tako funkcionira jer bi bilo nepraktično upisati trguje dionice ili druge vrijednosne papire u ime svakog pojedinog vlasnika. Umjesto toga, skrbnik je registriran kao nositelj osiguranja, i čuva ih u dogovoru s fiducijarnom odgovornošću za stvarne vlasnike. Osoba koja je kupila imovinu uvijek ostaje zakonski vlasnik.
Određivanje troškova skrbništva i naknada za čuvanje
Naknade za skrbništvo mogu se odnositi na jedan od rijetkih naknada koje vam naplaćuje kvalificirani financijski skrbnik, kao što je odjel banke ili registrirani zastupnik brokera.
Naknade za skrbništvo
Kada ulagate u dionice , obveznice , kupujete udjele u investicijskom fondu ili na neki drugi način postanete vlasnikom vrijednosnice, izvršni posrednik uzima novac iz računa i plaća osobu ili instituciju od koje ste izvršili akvizicije.
Nakon što dobije sigurnost, pohranjuje ga za vas. Osim ako se ne traži fizička zaliha, koja je rijetkost ovih dana ili inzistira na korištenju izravnog registracijskog sustava koji se održava kroz nešto poput izravnog plana nabave, ulagači često imaju neke vrijedne papire na globalni skrbnički račun.
Skrbnik čuva imovinu na sigurnom mjestu, prikuplja dividendu i kamatni prihod za vas, daje vam mjesečni ili kvartalni izvještaj o računu, obrađuje sve korporativne akcije kao što je primanje dionica spin-offa ili izbor za gotovinu ili dionice na temelju vaših uputa nakon spajanja. Također obavlja niz drugih poslovnih zadataka koji bi postali neodoljivi i brzo zastarjeli ako se većina investitora morala osobno nositi s dužnostima.
Naknade za čuvanje
Ovaj je pojam postao rjeđi, ali se obično, iako ne uvijek, odnosi na uslugu, osobito odjela banke za povjerenje, radi skrbništva u ime klijenta koji želi zadržati svoje fizičke zalihe na bankovnom računu; obično u njegovo ime, a ne kao ulični naziv . Ime ulice je naziv banke, trgovca ili brokerske tvrtke koja drži dionice ili druge vrijednosne papire u ime vlasnika.
Odjel banke ili skrbnik banke fizički će predati certifikatu dionicu brokeru prije datuma namire, u slučaju da je investitor stavio prodajni nalog ili dodao dodatne potvrde primljene od spina u riznicu, pazeći da investitor primio njegovo pravo.
Kada se sigurnost ili imovina stavljaju na čuvanje, investitoru ili deponentu dobiva potvrdu o potvrđivanju vlasništva. Imovina ne postaje vlasništvo institucije, samo se drži na tome, pa čak i ako je institucija bankrotirao, njegovi vjerovnici nisu mogli ići nakon toga, a vrijednosni papiri bi se vratili njihovom pravom vlasniku.
Koliko košta sve ove naknade?
Nezadovoljavajući dio o skrbničkim naknadama i čuvanju pristojbi ne može se uvijek uspoređivati na temelju jabuka na jabuke.
Svaka tvrtka je drugačija i dobivate različite stvari od različitih institucija po različitim cijenama.
Mnogi investitori stavljaju imovinu u skrbništvo nad svojim brokerom na brokerskom računu ; prikladna je opcija tako neprimjetna da mnogi ljudi ni ne shvaćaju da su različite funkcije. Osim ako se ne traži poseban tretman, ovi se vrijednosni papiri gotovo uvijek vode u uličnom imenu, što opet znači u ime brokerske kuće.
Brokerske tvrtke to čine kako bi privukle što veći broj investitora u nadi generiranja prihoda od provizije. Kao rezultat toga, mnoge tvrtke odriču se pristojbi za skrbništvo u cijelosti tako da ni ne shvaćate da ih plaćate jer su prebačene u provizije na izvršenje trgovine.
Nije neobično da neke tvrtke naplaćuju minimalne naknade, primjerice 100 USD godišnje, ako nemate određenu količinu novca na računu; ili se ne bavite bilo kojim trgovanjem za određeno vrijeme kako biste ga pomogli da nadoknadiš trošak servisiranja računa.
To nisu uvijek loši i zapravo mogu biti pošteni. Na primjer, pogledajte institucionalnu platformu kao što je Interactive Brokers. Ako kupac tvrtke ima manje od 100.000 USD na računu i generira manje od 10 USD u komercijalnim provizijama mjesečno, primjenjuje se naknada za špijuniranje, tako da svaki račun plaća najmanje 120 USD godišnje koji pokriva troškove interaktivnih brokera, uključujući i troškove pritvora.
To je neophodno jer se Interactive Brokers usredotočuje na velike, znatno bogatije klijente koji žele ekonomiju razmjera. Kupcima je dopušteno birati između rasporeda naknada s fiksnom stopom i rasporedu naknada. Na rasporedu rasporeda, kao ilustracija, provizija je 0,0035 USD po dionici za američke dionice s maksimalnom stopom provizije od 0,5 posto vrijednosti trgovine.
Primjer
Ako ste kupili 1.000 dionica The Hershey Company od 3. lipnja 2016., na 93,49 dolara po dionici za ukupno 93.490 dolara, platili biste Interactive Brokersu proviziju od 3,50 dolara ili 0,0037 posto; kao i neke nominalne tečajne pristojbe, naknade za čišćenje i druge naknade koje su jednako manje; u osnovi pogreška zaokruživanja. Morate biti dovoljno veliki račun ili generirati neki prihod od trgovanja kako biste opravdali zadržavanje imovine u pritvoru bez naplate. Interaktivni brokeri nisu nepravedni, pokriva troškove naplaćivanjem razumnih naknada.
Ako idete na rutu koju je Benjamin Graham preporučio u svojoj raspravi, Inteligentni ulagač, možete držati svoje vrijednosnice u pritvoru s odjelom za povjerenje banaka . Potpuno uplaćene imovine, u gotovini, bez šanse za institucionalnim kolapsom koji se približava imovini koju imate za tu instituciju. Vjerojatno biste trebali platiti samo nekoliko obilježja godišnje za uslugu ako pretraži saldo računa više od šest znamenaka.
Posebne vrste računa mogu naplatiti veće naknade za skrbništvo
Kada se bave nestandardnim sredstvima, kao što je ulaganje hedge fonda u obliku članica društva s ograničenom odgovornošću ili društvima s ograničenom odgovornošću , skrbnici specijalaca koji se slažu da se bave tim vrijednosnim papirima često naplaćuju veće naknade, što može varirati od institucije do institucije. Isto vrijedi i za rijetku vrstu self-usmjerenog Roth IRA, samorealiziranog IRA-e, ili nekog drugog samoreguliranog mirovinskog plana.
To može imati smisla za bogate investitore koji žele kupiti imovinu kao što je cijela stambena zgrada pod ograničenjima svojih poreznih zaklona, tako da ne plaćaju porez na prihode od najma, pod uvjetom da slijede niz pravila.
Ove naknade za skrbništvo mogu se pojaviti u tisućama dolara godišnje, ali mogu biti vrijedne, za pravog investitora pod pravim okolnostima, jer bi inače inače nemoguće za njega ili ona koristiti ovu jedinstvenu strategiju portfelja koja može proizvesti toliko pasivnih prihoda . Ovo nije područje u kojem bi neiskusni trebali lagano gaziti.
Naknade skrbništvu u širem kontekstu vašeg portfelja
Naknade skrbništva i čuvanje naknade su jedna od stvari koje čine vaš omjer osobnih troškova , zajedno s ostalim naknadama, kao što su naknade za investicijsko savjetovanje, naknade za osobne financijske planere, naknade za "promatranje" na burzovnim sredstvima , i investicijski fondovi , kao i sve ostale troškove u upravljanju i upravljanju vašim investicijskim portfeljem.
Možda se bavite specijaliziranim proizvodima i uslugama, uz sveobuhvatne troškove na portfeljima veći od 1.000.000 dolara koji su veći od 1,50 posto, uključujući naknade za skrbništvo i sve ostale troškove i pretpostavku neke vrste međunarodne izloženosti dionicama.
To je fokus, sveobuhvatni troškovi, važni. Postoje situacije u kojima su naknade strukturirane na način na koji tvrtka koja naplaćuje 1,50 posto učinkovito procjenjuje niže naknade zbog načina na koji se tretiraju određene vrste gotovine i imovine od tvrtke koja tvrdi da naplaćuje samo 0,75 posto. Ne možete obratiti pozornost na stopu naljepnica u izolaciji, morate razumjeti ukupne procijenjene pristojbe na cijelom portfelju.
Jedno je upozorenje o postojanju određenih tvrtki koje razgovaraju o pojedincima visoke neto vrijednosti. U nekim rijetkim slučajevima možda ćete vidjeti nekoga tko plaća 2,5 posto troškova na portfelju od 10 milijuna dolara, što zvuči bizarno. Pogledajte bliže jer vjerojatno postoji nešto drugo što ima smisla u kontekstu jer to zapravo ne pokriva samo troškove upravljanja imovinom. Bogati klijenti koji su sudjelovali u tim aranžmanima često znaju što rade i vrijednost koju dobivaju.
Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.