U korak-po-korak vodič Izgradnja cjelovitog portfelja , dali smo vam praktičan uvid u ono što bi moglo izgledati vaša bilancica ako ste bili usredotočeni na stvaranje cjelovitog rješenja za vaše trenutne i buduće novčane potrebe. U ovom nastavku, osam tajni za poboljšanje portfolija povratka , otkrit ćete kako nekoliko malih, inteligentnih poteza može značiti svijet razlike u iznosu novca koji ćete naći u džepu dok plovite prema odlasku u mirovinu.
Nemojte zbuniti stopu rasta s brzinom vašeg spajanja
I obrnuto je također istinito; jeste li kupiti tvrtku koja raste po 25% godišnje za 100x zaradu, vrlo je malo vjerojatno da biste i vi učinili. Ne samo da postoji ogroman rizik od jednog zastoja u izvršenju koji uništava većinu vrijednosti zaliha, nego se također oslanjate na nadu i molitvu kako bi stvari bile zadovoljavajuće. Istina ulaganja je bankarstvo o stvarima koje će vjerojatno raditi u vašoj naklonosti, čak i ako sve ne ide po planu - što rijetko hoće.
Zadrži promet na najmanju moguću razinu
Tweedy, Browne & Company, jedna od najstarijih i najcjenjenijih vrijednosnih investicijskih prodavaonica na svijetu, ilustrira destruktivni utjecaj koji se može ostvariti velikim prometom na portfelju u pismu dioničarima od 22. studenog 1999. godine. Grafikon koji su proizveli pretpostavio je početnu investiciju od milijun dolara složenih na 20% godišnje (nakon što je sve većina menadžera novca koji su hiperaktivni u njihovom trgovanju podupiru želju za obavljanjem najmanje 70% do 80% bolje od dugoročnog prosjeka dalje su procijenili 27% porezne stope na sve ostvarene dobitke i dvadesetogodišnje razdoblje držanja.
Na godišnjoj stopi prometa od 0%, vrijednost portfelja bi narasla na nevjerojatnih 38.337.600 dolara; s 3% prometa, 34.211.200 dolara, 10%, 27.808.500 dolara, 30%, 20.250.200 dolara, 85%, 15.695.500 dolara i 100% prometa 15.264.800 dolara. Drugim riječima, završili biste s 150% više novca kao rezultat portfelja od 0% prometa nego što biste uložili u 100% -tni prometni portfelj, što je smanjilo složenu godišnju stopu rasta (CAGR) na 14,6%. Stoga atraktivnost kupnje i zadržavanja metode ulaganja - zbog troškovnih trenja , zapravo možete izaći ispred sebe s više novca u džepu držeći ulaganja koja su se složila po neznatno nižim stopama.
To je dokaziva superiornost ovog pristupa koji je vodio Charlie Munger, potpredsjednik Berkshire Hathawaya, poslovnog partnera Warrena Buffetta i izuzetno cijenjenog i uspješnog upravitelja novcem, kako bi podijelio prilično šareni izraz "sjediti na vašem a ** investiranju" opisati tajnu rastućeg bogatstva tijekom dugih vremenskih razdoblja. Omogućuje vam da činite stvari koje vam zaista znače, kao što su odlazak na igranje malih liga vaših dječjih igara, školske igre, čitanje, kavu s prijateljima, odmor s vašim supružnikom ili bilo što drugo što cijenite.
Znati snagu ponovljene investicije
Uvijek ponovno investirajte svoje dividende
Zašto je dosadno gotovo uvijek profitabilnije
Planovi ponovnog ulaganja u dividendu
Odabir dionica visoke dividende
Pri traženju dionica za dividende, prinos dividende nije sve što je važno
04 Da li vaš portfelj ogroman milost: Uzmi kolegij u temeljnom računovodstvu
Proveli ste godine raditi svoj put prema korporacijskoj ljestvici. Svakog se jutra probudite, ulijte kofein u svoj sustav, bavite se brzinama, poslovnim putovanjima, odsutnosti od svoje djece, šefovima, mrzovoljnim suradnicima, ogorčenim kupcima i bezbrojnim drugim pitanjima koja će se barem povremeno, tijekom svoje karijere. Pa ipak, kada je riječ o zapravo brigu o novcu za koji radite tako nevjerojatno teško, mnogi ljudi samo bacaju u ručnik. To je tragično, pogotovo u svjetlu činjenice da s odgovarajućim, osnovnim upravljanjem, ta sredstva mogu generirati mnogo veću zaradu od vas nego što je vaš rad ikada mogao.
To je bilo uznemireno nedavno kada sam razgovarao o slučaju kako većina investitora pogrešno shvaća kako to zapravo može biti dobro dugoročno za promjenu strukture kapitalizacije tvrtke koja zamjenjuje kapital s dugom zaduživanjem sredstava dugoročno, jeftinim, fiksne kamatne stope za otkup dionica, umanjivši ukupan broj dospjelih dionica. To se događa dok mi govorimo u jednoj osobnoj omiljenoj tvrtki, AutoZoneu. Više informacija o tome potražite u odjeljku Ograničenja duga i vlasničkog udjela - Gledajući izvan brojeva
Ostanite unutar vašeg kruga kompetencije
Kada pogledate svoje dionice, obveznice, investicijske fondove i drugu imovinu, trebali biste dobiti topao osjećaj poznavanja. Ako se radi o stambenoj zgradi, možda ćete se sjetiti što ste platili, zašto ste ga kupili, odlazili i provjeravali nekretninu po prvi put i potpisali radove. Ako posjedujete dionice McDonald's, Johnson & Johnson, fond za indeksiranje S & P 500 ili bilo koju drugu bezbrojnu sigurnost, kada pogledate svoje izvještaje, trebate točno znati zašto ih posjedujete - koliko očekujete da će zarada po dionici porasti iznad sljedećeg desetljeća, pravila upravljanja raspodjelom kapitala (dividende vs otkup udjela, nasuprot smanjenja duga ili akvizicije, odnosno organski raste), kao i zakonske i gospodarske trendove koji bi mogli utjecati na vaš položaj.
Zato je tvrdnja Warren Buffett da ulagači ostanu unutar svog kruga kompetencije tako nevjerojatno važna. Možda nećete moći ocijeniti tvrtku za naftne usluge; ostavite to nekome tko ima kompetentnost na tom polju. Umjesto toga, usredotočite se na ono što znate i kako zaraditi novac od nje. Graham, u jednoj od svojih brojnih ulagačkih knjiga, istaknuo je slučaj prosječnog čovjeka koji je postao tako bliski upoznat s American Water Works Company-om, da je mogao sreće kupiti i prodati samo tu sigurnost tijekom svog života. U ulaganju, širina znanja je bezvrijedna; ono što želite je dubina znanja.
Pitajte Peter Lynch pitanje
Peter Lynch je rekao da na kraju svake godine investitor treba pogledati svoje gospodarstvo i zapitati se: "Znajući sada ono što znam i cijenu kojom se te zalihe trenutačno trguju, hoću li biti spremna ulagati nove novac u tvrtku pod tim okolnostima, ako već nisam posjedovao poziciju? "Ako je odgovor ne, potrebno je dugo i teško ispitati razloge za održavanje pravednosti.
Postoji nekoliko situacija u kojima je možda u redu održavanje statusa quo, čak i ako je vaš odgovor "ne". Možda su vaši odgođeni porezi narasli toliko velik kao rezultat vrlo malih troškova koje prodaja i prebacivanje u investiciju očekivati da će zaraditi čak tri postotna boda ili više tijekom sljedećeg desetljeća zapravo će vam koštati novac kao rezultat osnovne vrijednosti izgubljene na IRS-u. Možda, čak, to je jednostavna stvar poznavanja i udobnosti. Bio je to Philip Fisher, autor časopisnih novčanih sredstava i neuobičajena dobit koja je često potaknula svoje čitatelje da budu oprezni u trgovini zalihama tvrtke koju su poznavali dugi niz godina i dobro razumiju za onu s kojom nisu takvi poznato jer uvodi različite vrste rizika.
07 Kako držite svoje investicije može biti odluka s više milijuna dolara
Različiti računi imaju različite porezne karakteristike prema zakonu. U tradicionalnom IRA-ju, na primjer, možete odbiti doprinose koje napravite s poreza na dohodak, novac će se povećati bez poreza dok ga ne povučete, kada će se oporezivati dobitkom dok se distribuiraju. Roth IRA, s druge strane, ne dopušta da odbijete doprinose s poreza na dohodak, ali novac koji raste na računu nikada se neće oporezivati prema važećem zakonu. To znači da ako imate 10.000 dolara na svojem računu i pronašli sljedeći Wal-Mart, povećavajući ga na više od 10.000.000 dolara za nekoliko desetljeća, ujak Sam neće dijeliti nagrade; to je sve tvoje.
Zapamtite da se uvijek trebate posavjetovati sa svojim dobro poznatim i priznatim poreznim savjetnikom kako biste dobili informirani savjet na temelju vaše individualne situacije. Većina računa s poreznim obvezama podliježe najvišim propisima za doprinos svake godine, tako da ćete često biti prisiljeni odlučiti koja imovina držite gdje. Nekoliko općih pravila su:
- Porezno učinkovita ulaganja poput investicijskih fondova temeljenih na indeksima trebala bi se održavati izravno kod društva za upravljanje fondovima ili putem brokerskog računa. Budući da vjerojatno neće često kupovati i prodavati investicije, dobici se mogu razviti u obliku temeljne priznanja. Više o tome kasnije.
- Imovina koja stvara novac kao što su REIT -i, dionice bogate dividendama i korporativne obveznice trebala bi se držati u računima s oporezivanjem poreza. Dionice tvrtki koje zadržavaju sve svoje dobiti i planirate držati dulje vrijeme mogu se najbolje držati u brokerskim računima . Tvrtka kao što je Berkshire Hathaway, koja nije sredila dividendu od sredine 1960-ih, dobar je kandidat jer sve dok ste kupili dionice i još ih drži, niste platili ni dime u porezima. Umjesto toga, vaš je novac složen kao da je u tradicionalnom IRA-i s porezom koji je dospio samo nakon prodaje.
08 Pogledajte samo citate tržišta na kvartalnoj osnovi
Konačno, ovo je jedan savjet koji će vam vjerojatno pomoći ako odaberete izgradnju dugoročnog, konzervativnog investicijskog portfelja temeljenog na usrednjavanju na troškove dolara , metode s malim troškovima vlasništva, kao što je program reinvestiranja dividende (također poznat kao DRIP račun) i ne očekujte da odete u mirovinu ili trebate sredstva za deset godina ili više, najbolje postupanje temeljeno na povijesnom iskustvu može biti i za autopilot. To jest, postavite svoje investicije za izravno povlačenje s računa za provjeru ili štednju, reinvestirajte dividende i usredotočite se samo na kupnju najnižeg rizika, najkvalitetnijih, najatraktivnijih vrijednosti dionica ili indeksnih sredstava kao što je ona temeljena na S & P 500.
Nakon što to učinite, nemojte se truditi čak ni povlačiti citiranu tržišnu vrijednost na internetu kada sjedite ispred zaslona vašeg monitora, dosadno. Vaša namjera, u ovoj situaciji, jest stjecanje pravednosti u Americi, Incu koju se nadate i očekujete da će više vrijediti u narednim desetljećima. Gyrations, čak i na dvije do tri godine, postaju besmisleni u ovom scenariju. Zašto, dakle, osjeti emocionalnu energiju fluktuacije cijena imovine? Umjesto toga, svakih šest mjeseci ili godine, susreće se s kvalificiranim investicijskim savjetnikom koji se dobro poštuje, ima dobru rekordnu evidenciju temeljenu na konzervativnim raspodjelama portfelja osmišljenima kako bi zadovoljili vaše individualne potrebe i profil rizika i pregledali vaše udjele. Ako tvrtke i dalje izgledaju zvučno, razumno cijenjene, a vaša očekivanja za novčanim zahtjevima nisu se promijenila, možda nećete morati ništa učiniti. Ako i dalje vrijedi povijesni presedan u proteklih stotinu godina, završit ćete s puno više bogatstva nego što biste imali trgovanjem na svoju vlastitu ili vježbajući imovinu u novcu ili robu kao što je zlato.