Nikad niste željeli kupiti i zadržati ETF koji se isplaćuje
To je opasno jer mnogi ETF-ovi iskorištavanih sredstava nisu strukturirani poput običnih ETF-ova. Njihova namjena trebala bi biti održana na najvišem roku od jednog trgovinskog dana. Iza te točke, što duže posjedujete, vjerojatnosti postaju veće i veće da ćete izgubiti novac kao rezultat strukture koja se koristi.
Evo kako to funkcionira: obični ETF je upravo to - fond koji se trguje razmjenom . To je zajednički investicijski fond koji posjeduje osnovnu košaru vrijednosnih papira ili drugu imovinu, najčešće zajedničke zalihe . Taj košarac trguje pod vlastitim ticker simbolom tijekom običnog dana trgovanja na isti način na koji dionice Johnson & Johnson ili Coca-Cola čine. S vremena na vrijeme, neto vrijednost imovine (vrijednost temeljnih vrijednosnih papira) može odstupiti od tržišne cijene, ali u cjelini, izvedba bi trebala biti jednaka temeljnoj uspješnosti u dužim vremenskim razdobljima umanjenim za omjer troška . Dovoljno jednostavna.
Uz iskorišteni ETF, uz (obično skromne) naknade za upravljanje imovinom , troškovne troškove kao što su troškovi trgovanja i naknade za skrbništvo , imate kamatni trošak duga za postizanje stvarne poluge (ili, ako je to mehanizam osim duga, trošak svega što se događa, npr., umjesto toga, derivati se mogu koristiti).
To znači da svaki trenutak, svaki dan, trošak kamata ili njegov efektivni ekvivalent smanjuje vrijednost portfelja. Za iskorišteni ETF - izaberite jedno od najcjenjenijih imena kao što je UltraPro QQQ [TQQQ], koji koristi indeks S & P 500 3-to-1 - to znači da čak i ako tržište odlazi u stranu, dionice ETF-a su odlučne izgubiti novac; stvarnost koja je pogoršana činjenicom da se portfelj ravnoteže svakodnevno.
Taj posljednji dio može se činiti trivijalnim, ali ako ste posebno dobri u matematici, već ćete shvatiti implikacije: Čak i ako tržište završi s rastom vrijednosti, pa čak i ako ste na taj način povećali 3x, kombinacija dnevnog rebalanstva i kako vam to šteti u razdobljima velike volatilnosti, uz troškove, uz troškove kamata, znači da je moguće, možda čak i vjerojatno, da ćete ionako izgubiti novac. Čvrsto rečeno: Možete biti u pravu, tržište bi se moglo povećati, a još uvijek možete izgubiti novac; možda čak i puno novca.
Sve ovo je navedeno u prospektu uzajamnog fonda za ove iskorištavane ETF-ove, ali bez obzira koliko su puta regulatori, financijski savjetnici, registrirani investicijski savjetnici , akademici, stručnjaci ili inženjeri industrije naglašavali važnost čitanja, čini se samo kao šaka se ikad trudi raditi. Vidio sam kako pravi ljudi uzimaju svoj pravi, teško zarađeni novac i koriste ga za kupnju ETF-ova kao što je TQQQ, sjedeći na njemu kao da bi kupili i držali plavi čipovni fond koji je gotovo matematički dužan završiti katastrofalnim za njih više puta nego ne. U nekim slučajevima, čak i kad sam im objasnio opasnosti, klimnuli su glavom i nastavili držati sve dok konačno, mjeseci ili godine kasnije, bacaju u ručnik kad se neizbježni gubici dogode.
Sada je postalo poput sata.
Za koga, točno, su ti iskorišteni ETF-ovi dizajnirani? Koje vrste ljudi ili institucija trebaju razmisliti o kupnji ili prodaji? Na kraju, odgovor postaje jasan kada shvatite da uopće nisu namijenjeni ulaganju . Odgovarajuće investicije, kao što su posjedovanje tvrtki i prikupljanje dividendi ili posuđivanje novca i prikupljanje prihoda od kamata, nužni su za funkcioniranje realnog gospodarstva. Svrha iskorištavanja tržišnog indeksa tržišta dionica, kao što je S & P 500, za 300%, a zatim ga svakodnevno resetiranje je način kockanja bez rizika od opasnosti izravnog zapošljavanja maržnog duga . Možete uzeti dugu stranu (kladiti se da će se povećati) ili kratku stranu (kladiti se da će se smanjiti) jer oboje imaju svoje odgovarajuće oznake. ETF-ovi su namijenjeni onima s dubokim džepovima koji mogu priuštiti veliki rizik i koji su spremni kladiti se da će dionice popeti ili spustiti bilo koji dan; koji znaju da se bave ekstremno kratkotrajnom aktivnošću marketinga koja je potpuno neprikladna za veliku većinu društva.
Što je to odnošenje svega ovoga za nove investitore? Postaviti ga u najjasnije moguće uvjete:
- Nemate posla, pod praktički bilo kojim okolnostima, da imate bilo kakav ETF-ov leveraged u svom portfelju.
- Nemate posla, pod praktički bilo kojim okolnostima, ako biste pogriješili kupiti takav ETF za špekulativne svrhe, držati se na njemu više od nekoliko minuta ili sati; zasigurno ne više od jednog dana trgovanja. Ovi instrumenti su interno izgrađeni da gube novac što ih više držite, tako da ne pada na iluziju da su poput dionica ili obveznica. Za svaki dan sjede na vašim knjigama, to su opasniji oni rastu. Ne možete pretvoriti ono što znači biti alat za kockanje u investicijsku priliku; barem ne u ovom slučaju.
Osim ako ste profesionalni, odmah odbaci leveraged ETF-ove. Igrate u pješčaniku koje vjerojatno ne razumijete i trpjet ćete za to. Vjerojatno ćete izgubiti svoje bogatstvo, a vi ćete imati nitko osim sebe kriviti. To bi moglo zvučati "prugom u pijesku", ali ovo je jedno od onih područja u kojima nema razloga za neslaganje među razumnim ljudima i pokušavam te spasiti od sudbine koju su tako pretrpjeli ljudi poput ove i ove. Nema razloga da se tako ponašaš tako da prestanete pokušavati biti pametni i zadovoljni uživajte u bogatstvu koje vam dugoročno ulaganje može donijeti.