Dugoročni obveznički fondovi mogu generirati visoke prinose, ali postoje visoki rizici
Dugoročni obveznički fondovi: visoki rizik, visoka stopa povrata
Iz gornjih podataka o povratu, jasno je da dugoročni fondovi obveznica ponekad mogu pružiti vrstu dobitaka povezanih s skupinama s višim rizikom, kao što su dionice s malim dionicama.
Razlog tome je da, kada prinosi obveznica pada, dugoročni problemi općenito pružaju najbolju izvedbu. Zbog toga je 2011. godine bilo savršeno okruženje za ove fondove: tijekom godine, prinos na desetogodišnjoj bilješci zabilježio je porast od 3,31 posto na 1,87 posto nakon što je cijena porasla. (Imajte na umu, cijene i prinosi kretati se u suprotnim smjerovima .)
Dugoročni fondovi obveznica, dakle, mogu biti odličan trgovačko vozilo , ali ne nužno najbolja investicija. To se posebno odnosi na investitore obveznica, koji obično žele prikupljati prihode i smanjiti volatilnost. Nažalost, ta sredstva imaju nestabilnost u pikovima.
Odvojite tjedan dana od 7. ožujka do 14. ožujka 2012. Tijekom tog vremena investitori su prodali američke riznice bezobzirnim napuštanjem kao odgovor na sve više dokaza o poboljšanju gospodarskog rasta. U ovom kratkom intervalu, gore spomenuti fond, EDV, vratio je -7,18%. Većina investitora obveznica smatrala bi takvim povratkom loša godina , ali ta je rastanka trebala trajati samo tjedan dana.
Budite svjesni negativnih rizika ako razmišljate o ulaganju u dugoročni fond obveznica.
Imajte na umu, također, da će rizik i povrat imovine dugoročnog obvezničkog fonda biti pod utjecajem njegovih temeljnih udjela. Dugoročni fond koji ulaže u imovinske klase s većim kreditnim rizikom , kao što su niže rangirane korporacije i obveznice s visokim prinosom (inače poznate kao junk bondovi), mogu imati veći rizik od one koja se usredotočuje na tržišne segmente manjeg rizika , poput AAA-rated obveznice i, prije svega, kratkoročne riznice.
Implikacije širokog ciklusa stopa za dugoročne obveznice
Ulagači koji razmišljaju o tim fondovima trebaju razmišljati o širem ciklusu kamatnih stopa. Prinosi prinosa na američkoj razini od 1996. godine su usporeni, a nakon Velike recesije koja je započela krajem 2007., oni su na vrlo niskoj razini zabranjeni politikom kamatnih stopa američkog federalnog rezervata , koja je pokrenula politiku ubrzati gospodarski oporavak ,
Svaki znak da se gospodarski rast vraća na normalnu osnovu i / ili se Fed priprema za povećanje stope vjerojatno će poslati prinose na trezorske zapise koji su veći. To je rekao, teško je i možda nemoguće napraviti razumna predviđanja o tome kada će stopa ciklusa pretvoriti - kao što smo svjedoci tijekom drugog tromjesečja 2013 kada je niska kamatna stopa okoliš čini se da završava, ali onda nije.
No, to samo dodatno pokazuje da ta sredstva - od kojih mnogi imaju snažne prošlogodišnje rezultate zbog dugog tržišta bikova u obveznicama nakon Velike recesije - mogu se pokazati upitnom dugoročnom investicijom u ovom trenutku ciklusa kamatnih stopa, pogotovo jer pokušavanje vremena prodaje obveznica prethodi porastu stopa može biti više stvar sreće nego bilo što drugo.
Saznajte više : Kako uspoređuju uspješnost kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih obvezničkih sredstava tijekom vremena?
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne bi se trebale tumačiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.