Dionice vs. okovi
Tijekom deset godina (koja je završila 30. rujna 2014.) S & P 500 - mjerilo uspješnosti za velike američke tvrtke - zabilježila je prosječni godišnji ukupni povrat od 8,11%.
Za usporedbu, domaće tržište obveznica, prema procjeni Barclays Aggregate US Bond Indexa , imalo je prosječni godišnji prinos od 4,62%. Obveznice su također slabije razvijale međunarodne dionice razvijene na tržištu, koje su u prosjeku porasle 6,32 posto svake godine, a dionice na tržištima u nastajanju, koje su godišnje vratile 10,68 posto.
Dok dionice imaju bolju 10-godišnju izvedbu od obveznica, važno je imati na umu da obveznice nude raznolikost i da prisustvo obveznica može pomoći u usporavanju volatilnosti burze. Također, može postojati i produljena razdoblja u kojima obveznice nadmašuju dionice - kao što je to bio slučaj 2000.-2002.
Najbolji izvozni segment tržišta obveznica, 10 godina
Jedna od najčešćih načela ulaganja je da je veći rizik jednak višim dugoročnim povratima. Desetgodišnji rezultati to izdvajaju, jer su tržišni segmenti s najboljom izvedbom tržišta u nastajanju , s prosječnim godišnjim prinosom od 9,28%, te obveznica s visokim prinosom , koja je vratila 8,67%.
Oba su završila ispred S & P 500 - čak i nakon dionica 32% + dobiti u 2013. - kao i na tržištu obveznica u cjelini.
U nastavku se nalaze tržišni segmenti s najboljom izvedbom za 10-godišnje razdoblje, s glavnim indeksima obveznica i dionica za usporedbu.
- Visoki prinos 7,98%
- Tržišta u nastajanju 7,78%
- Dugoročni američki korporativni obveznici 6,97%
- Dugoročne obveznice američke države 6,78%
- Investicijska poduzeća (sva dospijeća) 5,49%
- Barclays US Agregatna obveznica 4,62%
- Indeks S & P 500 8,11%
Najbolji izvozni segment tržišta obveznica, 5 godina
Posljednjih pet godina bilo je vrijeme poboljšanja gospodarskih uvjeta , postupno povećanje apetita ulagača za rizik, poboljšanje korporativnih zarada i širok skup u američkim dionicama. To je dovelo do nadjačanja za segmente tržišta obveznica koji su najosjetljiviji na gospodarske uvjete: obveznice s visokim prinosom, viši krediti i dug u nastajanju na tržištu. Kada gledate ove brojeve, važno je imati na umu da se ti brojevi gotovo sigurno neće ponoviti u narednih pet godina:
- Tržišta u nastajanju 10,70%
- Visoki prinos 10,36%
- Investicijska poduzeća (sva dospijeća) 10,57%
- Dugoročne korporativne obveznice 8,69%
- Dugoročne državne obveznice 6,99%
- Barclays US Agregatna obveznica 4,12%
- Indeks S & P 500 15,70%
Napomena: petogodišnji brojevi zaliha znatno su se povećali u posljednjih dvanaest mjeseci, jer najgora faza financijske krize 2007-2008 više nije uključena u tekućem petogodišnjem razdoblju. Razmotrite ove dokaze da čak i dugoročni brojevi izvedbe mogu biti pogrešni .
Segmenti trľiąta najboljih izvedbi, 3 godine
Trogodišnje razdoblje slično je pet- i desetgodišnjim intervalima u kojima je platio rizik, budući da su obveznice s najvećom osjetljivošću na kreditne uvjete - visoki prinos i tržišta u nastajanju - vrlo dobri.
Imajte na umu, također, da se dugoročne obveznice također izvode vrlo dobro. To je rezultat oštrog pada prinosa obveznica koji su se dogodili u 2011.-2012. Godini, tako da se takvi prinosi vjerojatno neće ponoviti. Nadalje, učinak premije za 2011-2012 uskoro će biti "skretanje s leđa" trogodišnjeg razdoblja izvedbe, tako da ove kategorije možda više neće biti na popisu prvih pet kategorija do kraja 2014.
- Visoki prinos 10,62%
- Dugoročne korporativne obveznice 6,85%
- Viši krediti 6.66%
- Investicijska poduzeća (sva dospijeća) 5,47%
- Emerging Markets 5.03%
- Barclays US Agregatni obveznički indeks 2,43%
- S & P 500 indeks 22,99%
Odbijanje
Istina je što pravni odricanja od investicijskih brošura uvijek kažu: prošla izvedba doista nije jamstvo budućih rezultata. Međutim, ovi podaci o povratu nam govore tri stvari. 1) dugoročni ulagači ne bi se trebali bojati riskiranja, 2) dugoročno ulaganje može ujednačiti utjecaj čak i najgore tržišne krize (poput onoga što se dogodilo u dionicama i obveznicama s visokim prinosom u 2008. godini) , i 3), obveznice mogu imati značajnu ulogu u dugoročnom diversifikaciji portfelja.
Imajte na umu dok gradite svoj investicijski portfelj.
Indeksi korišteni su: Dionice velikih dionica SAD-a: S & P 500, američke male tvrtke: Russell 2000 Index, međunarodne dionice razvijene na tržištu: MSCI EAFE, dionice na tržištima u nastajanju: MSCI Emerging Markets, obveznice u nastajanju na tržištu: JP Morgan EMI Global Diversified Index, : Barclays Američki dugoročni indeks, dugoročne korporativne obveznice SAD-a: Barclays Corporate Long Investment Grade Index, SAVJETI: Barclays US TIPS Index, korporativne obveznice - sve dospijeće: Barclays Indeks korporativnih investicijskih indeksa, viši krediti: S & P / LSTA omjer kreditiranog indeksa, općinski obveznice : Barclays Municipal Bond Index.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne bi se trebale tumačiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira. Uvijek se savjetujte s investicijskim savjetnikom i poreznim stručnjakom prije ulaganja.