Zašto kupnja kuće pomaže izgraditi narod
Godine 2017, izgradnja nekretnina pridonijela je 1,07 bilijuna dolara na nacionalnu ekonomsku proizvodnju.
To je 6 posto američkog bruto domaćeg proizvoda . To je manje od vrha 2006 od 1.195 trilijuna dolara. U to je vrijeme izgradnja nekretnina bila snažna 8,9 posto BDP-a . Gradnja nekretnina je intenzivna za rad. Zato je pad stambene izgradnje bio veliki doprinos visokoj stopi nezaposlenosti recesije.
Gradnja je jedini dio nekretnina koji se mjeri BDP-om. Nekretnine također utječu na mnoga druga područja gospodarskog blagostanja koja se ne mjere. Na primjer, pad prodaje nekretnina na kraju dovodi do smanjenja cijena nekretnina. To smanjuje vrijednost svih domova, bez obzira na to jesu li vlasnici aktivno prodali ili ne. Smanjuje broj zajmova za home equity koji su dostupni vlasnicima. Oni će smanjiti potrošnju .
Gotovo 70 posto američkog gospodarstva temelji se na osobnoj potrošnji . Smanjenje potrošnje potrošača doprinosi spuštanju spirale u gospodarstvu.
To dovodi do daljnjih smanjenja zaposlenosti, dohotka i potrošnje. Ako Federalna rezerve ne interveniraju snižavanjem kamatnih stopa , zemlja bi mogla pasti u recesiju . Jedina dobra vijest o nižim cijenama kuća je da smanjuje šanse za inflaciju .
Nekretnine i recesija 2008. godine
Pad cijena kuća početkom je pokrenuo financijsku krizu za 2008. , no malo toga je shvatilo.
Do srpnja 2007., medijana cijene postojećih obiteljskih kuća porasla je za 4 posto od vrhunca u listopadu 2005., prema Nacionalnoj udruzi Realtors. Ali ekonomisti se nisu mogli složiti oko toga kako je to bilo loše. Definicije recesije , tržišta medvjeda i korekcije tržišta dionica dobro su standardizirane, ali isto ne vrijedi i za stambeno tržište.
Mnogi su ga uspoređivali s padom od 24 posto tijekom Velike depresije 1929. godine . Također su je usporedili s padom od 22 do 40 posto u područjima za proizvodnju nafte tijekom pada cijena nafte početkom 1980-ih. Prema tim standardima, pad je bio jedva primjetan.
Neke ekonomske studije pokazale su da je pad cijena stanova od 10-15 posto dovoljan da eliminira kapital . To stvara efekta snijega što stvara tešku bol za kuće. Došlo je do ozbiljnog gubitka kapitala u nekim zajednicama na Floridi, Nevadi i Lujzijani 2007. godine. Povratno gledajući, više nas je trebalo slušati.
Gotovo polovica zajmova izdanih od 2005. do 2007. bila je subprime . To je značilo da su kupci imali veću vjerojatnost da će im biti zadani. Pravi problem bio je da su banke koristile te hipoteke kako bi podržale trilijune dolara derivata . Banke su preklopile subprime hipoteke u ove vrijednosne papire s hipotekom .
Prodali su ih kao sigurna ulaganja mirovinskih fondova, korporacija i umirovljenika. To je zato što su bili "osigurani" od nepoštivanja novog proizvoda osiguranja koji se zove kreditni default swap . Najveći izdavatelj bio je American International Group Inc.
Kada su zajmoprimci propustili, hipotekarne garancije imale su upitnu vrijednost. Toliko je investitora pokušao izvršiti svoje kreditne default swapove koje je AIG ostvario bez novca. Prijetio je da će se sam postaviti. Zato je Federalna rezerve morala otkazati. Tako su derivati stvorili krizu hipoteke .
Banke s puno hipotekarnih vrijednosnica na njihovim knjigama, poput Bear Stearnsa i Lehman Brothersa, izbjegavale su druge banke. Bez novca za obavljanje poslovanja, oni su se obratili Fedu na pomoć. Fed je prvo pronašao kupca, ali ne i drugu.
Stečaj Lehman Brothersa pokrenuo je financijsku krizu 2008. godine .
Većina Amerikanaca vjeruje da će se tržište nekretnina srušiti u naredne dvije godine. Oni vide rastuće stambene cijene i stope podizanja Fed. Za njih, izgleda kao mjehur koji će uslijediti kolaps. No postoje mnoge razlike između trenutnog stambenog tržišta i tržišta 2005. godine. Na primjer, subprime krediti čine samo 5 posto tržišta hipoteka. Godine 2005. pridonijeli su 20 posto. Također, banke su podigli standarde kreditiranja. Home "peraje moraju osigurati 45 posto troškova doma. Tijekom krize subprime, trebalo je 20 posto ili manje.
Najvažnije, vlasnici kuća ne uzimaju toliko jednakosti iz svojih domova. Home kapital porastao je na 85 milijardi dolara u 2006. godini. Srušio se na manje od 10 milijardi dolara u 2010. i ostao tamo do 2015. Do 2017. godine samo je porastao na 14 milijardi dolara. Veliki je razlog što manje ljudi podnosi zahtjev za stečaj. Godine 2016. samo 770.846 podnio je stečaj. U 2010, 1,5 milijuna ljudi učinio. Imate Obamacare za zahvalnost za to. Sada kada je više ljudi pokriveno osiguranjem, manje je vjerojatno da će ih potkopati medicinski zapisi. . Te su razlike manje vjerojatno da će pad tržišta stanova.