Kriza subprime hipoteke uzrokovana je hedge fondovima, bankama i osiguravajućim društvima. Prva dva stvorili su hipotekarne vrijednosne papire . Osiguravajuća društva pokrivala su ih kreditnim zadanim swapovima. Potražnja za hipotekama dovela je do imovine mjehurića u kući.
Kada je Federalna uprava podizala stopu hranjenih sredstava , poslala je podesive kamatne stope hipoteke na skyrocketing. To je pala kući cijene pao, a zajmoprimaca neizvršavaju. Derivati su širili rizik u svaki kut svijeta. To je uzrokovalo bankarsku krizu 2007. , financijsku krizu 2008. i Veliku recesiju . To je stvorilo najgore recesije od Velike depresije .
01 Hedge fondovi igraju ključnu ulogu u krizi
Kriza subprime hipoteke uzrokovana je i deregulacijom . Godine 1999. banke su dopušteno djelovati kao hedge fondovi. Također su uložili sredstva ulagača u izvan hedge fondova. To je ono što je izazvalo štednju i zajam krize 1989. godine . Mnogi su zajmodavci potrošili milijune dolara kako bi lobirali zakonodavne države kako bi opustili zakone. Ti zakoni bi zaštićivali zajmoprimce od preuzimanja hipoteke za koje se nisu mogli priuštiti.
02 Derivativi doveli su do subprime krize
Hipotekarni vrijednosni papiri dopuštaju zajmodavcima da pakiraju zajmove u paket i preprodaju ih. U danima konvencionalnih zajmova, to je omogućilo banci da posjeduje više sredstava za posudbu. S pojavom kredita samo za kamate, to je također prenijelo rizik od neuspjeha zajmodavca kada se kamatne stope ponište. Sve dok se stambeno tržište nastavilo rasti, rizik je bio mali.
Pojava zajmova samo za kamate u kombinaciji s vrijednosnim papirima s hipotekom stvorila je još jedan problem. Oni su dodali toliko likvidnosti na tržištu da je stvorio stambeni bum.
03 Hipoteke subprime i kamate ne miješaju
Pojava zajmova samo za kamate pomogla je smanjiti mjesečne uplate kako bi ih subprime zajmoprimci mogli priuštiti. To je povećalo rizik za zajmodavce, međutim, jer početne cijene obično resetirati nakon jedne, tri ili pet godina. No, porast stambenog tržišta utješio zajmodavce, koji su preuzeli dužnik mogao preprodati kuću po višoj cijeni, a ne zadani.
04 Dva mitova o tome što je uzrokovala krizu
Drugi mit je da je Zakon o reinvestiranju Zajednice stvorio krizu. To je zato što je potaknulo banke da posuđuju više siromašnim četvrtima. To je bio njegov mandat kada je nastao 1977. godine.
Godine 1989. FIRREA je ojačala CRA reklamiranjem zapisa o kreditiranju banaka. Zabranilo im je širenje ako se ne pridržavaju CRA standarda. 1995. godine, predsjednik Clinton pozvao je regulatore da ojačaju CRA još više.
No, zakon nije zahtijevao od banaka da daju subprime zajmove. Nije ih zamolio da snizuju standarde kreditiranja. Učinili su to radi stvaranja dodatnih profitabilnih izvedenica.
05 Obveze zadužene na osiguranje
Rizik nije bio samo ograničen na hipoteke. Sve vrste duga prebacivale su se i prodavale kao kolateralizirane dužničke obveze . Kako su cijene stanova odbijale, mnogi vlasnici kuća koji su svojim bankomatima koristili svoje domove otkrili su da više ne mogu podržavati svoj stil života. Zadane postavke na sve vrste duga počele su polako zagušiti. Nositelji CDO-a uključivali su ne samo zajmodavce i hedge fondove. Također su uključivale korporacije, mirovinske fondove i investicijske fondove . To je proširilo rizik za pojedine investitore .
Pravi problem s CDO-ima bio je da kupci nisu znali kako ih cijene. Jedan od razloga bio je da su tako komplicirani i tako novi. Drugi je bio da je burza buja. Svatko je pod toliko pritiska da zaradite novac da su često kupili ove proizvode na temelju ništa više od usmenom.