Kao rezultat toga, želim izdvojiti neko vrijeme kako bih vas upoznao s nekim od uobičajenih pojmova ulaganja koje možete susresti, pružajući kratku definiciju svake, kao i vezu na neke od mojih članaka na kojima možete pročitati više o tome tema.
Moja nada je da ćete hodati s većim razumijevanjem terminologije, tako da se osjećate više sigurni istražujući potencijalne investicije.
Vrste ulaganja
- Zajednička zaliha : Udio običnih dionica predstavlja vlasništvo u pravno formiranoj korporaciji. Za većinu tvrtki postoji samo jedna klasa zaliha koja predstavlja cijelu tvrtku. Doslovno, kada posjedujete udio u zalihama, posjedujete dio korporacije. Međutim, neke tvrtke imaju više klasa zaliha, uključujući dvostruke klase zaliha . Često će jedna klasa zaliha imati više glasačkih prava nego druga klasa zaliha. Vlasnici zajedničkog zaliha imaju pravo na njihov proporcionalni udio u dobiti tvrtke, ako ih ima, od kojih se neki mogu distribuirati kao dividende za gotovinu . Najbolje od najboljih zaliha obično se zovu dionice plavozimaka .
- Preferirana dionica : Preferirana dionica je klasa vlasništva nad tvrtkom koja dopušta dioničarima veću dividendu, a ta je dividenda često zajamčena. Nositelji povlaštenih dionica nemaju pravo glasa, ali mogu dobiti poseban status ako tvrtka ulazi u stečaj. Na primjer, ako tvrtka likvidira i mora isplatiti svoje vjerovnike, dioničarima s preferiranim dioničarima mora biti plaćena prije zajedničkih dioničara. U nekim slučajevima, tvrtke mogu otkupiti dionice povlaštenih dionica od dioničara, često uz premiju. Također je moguće pretvoriti dionice željenih zaliha u zalihu, ali ne obrnuto. Postoje također i različite vrste željenih zaliha kao što je kabriolet s preferiranim zalihama .
- Obveznice : U jednostavnim terminima, obveznica je poput zajma. Kada kupite obveznicu, obično se slažete da posudite novac od vlade ili tvrtke. Tipično, izdavatelj obveznica obećava da će vratiti cijeli glavni iznos zajma u budućnosti, poznat kao datum dospijeća, i u međuvremenu platiti kamatni prihod temeljen na stopi kupona .
Postoje mnoge vrste obveznica, uključujući one koje izdaju vlade, kao što su trezorske obveznice i oporezive municipalne obveznice . Ove se obveznice često koriste za financiranje vladinih operacija i kapitalnih projekata. Postoje i korporativne obveznice , koje pomažu tvrtkama da financiraju svoje poslovanje i ulažu u sebe. Postoje i štedne obveznice kao što su obveznica za štednju serije EE i obveznica za štednju serije I. Postoje obveznice investicijskih razreda , od kojih su najviše obveznice AAA , a na suprotnom kraju spektra junk bondovi . Ako ne želite pojedinačno kupiti obveznice, možete uložiti u obveznice .
- Nekretnine : Nekretnine su opipljivi posjedi, kao što su zemljišta ili zgrade, koje vlasnik može koristiti ili dopustiti drugima da koriste u zamjenu za plaćanje poznato kao rent. Kad posjedujete kuću, posjedujete nekretnine. Kada posjedujete zemljište, posjedujete nekretnine.
Vrste investicijskih struktura
- Investicijski fondovi : Zajednički fond je skupni portfelj. Ulagači kupuju dionice ili udjele u povjerenju, a novac ulaže profesionalni menadžer portfelja. Sam fond raspolaže pojedinačnim dionicama, u slučaju dioničkih fondova ili obveznica, u slučaju obveznica. Investicijski fondovi su sjajan način da se izloži izloženosti skupinama dionica ili obveznica, oslobađajući investitora od potrebe za istraživanjem i otkupom dionica svake tvrtke pojedinačno.
Na primjer, ako želite da vaš portfelj uključi više ulaganja u manje tvrtke, možete kupiti udjele malih investicijskih fondova. Ako ste zainteresirani za razumijevanje mehanike o tome kako se uzajamni fond stavi zajedno, pročitajte Kako je uzajamni fond strukturiran . Investicijski fondovi ne trgovaju tijekom dana kako bi se izbjeglo da ljudi omoguće iskorištavanje temeljne promjene neto vrijednosti imovine . Umjesto toga, narudžbe za kupnju i prodaju prikupljaju se tijekom dana i nakon zatvaranja tržišta, izvršene na temelju konačne izračunate vrijednosti za taj dan trgovanja.
- Burzovni razmjenjivi fondovi : Također poznati kao ETF-ovi, fondovi kojima se trguje na burzi vrlo su slični investicijskim fondovima, osim što se trgovalo tijekom dana na burzama kao da su dionice. To znači da zapravo možete platiti više ili manje od vrijednosti temeljnih udjela u fondu. U nekim slučajevima, ETF-ovi mogu imati određene porezne prednosti, ali većina njihovih prednosti u usporedbi s tradicionalnim investicijskim fondovima uvelike je trijumf marketinga. Ako ih želite koristiti u svom portfelju, u redu. Ako volite tradicionalno strukturirane investicijske fondove u svom portfelju, u redu.
- Indeksni fondovi : Indeksni fond je uzajamni fond, ponekad trgovanje kao ETF, koji pojedincima omogućuje "ulaganje" u indeks, kao što su S & P 500. Indeksni fondovi osmišljeni su tako da daju investitorima vraća u skladu s indeksom , Dakle, ako ulažete u fond S & P 500 indeksa, vaši prinosi trebaju biti odraz onih iz S & P 500. Postoji mnogo sredstava za pratiti cijeli niz indeksa koji uključuju sve od malih dionica, tržišta u nastajanju i specifičnih industrija , Indeksni fondovi predstavljaju primjer "pasivnog" ulaganja.
To znači da nema upravitelja fondova koji ne aktivno pokušavaju "pobijediti" tržište. Ta sredstva jednostavno su dizajnirana tako da odražavaju povrat indeksa i ništa više. Zbog toga, ova sredstva obično imaju vrlo niske omjere troškova, što im čini vrlo isplative investicije. Jednostavnost i niska cijena indeksnih sredstava čine ih vrlo dobrim investicijama za ljude koji ne žele puno vremena provoditi istraživanje dionica i upravljanje njihovim portfeljem. U stvari, mnogi financijski savjetnici preporučuju indeksne fondove kao osnovnu komponentu svakog investicijskog portfelja.
- Hedge fondovi : hedge fond je vrsta investicijskog partnerstva. Često je formalno navedeno kao društvo s ograničenom odgovornošću ili društvo s ograničenom odgovornošću , a partneri će udružiti novac od ulagača i angažirati se u širokom rasponu investicijskih aktivnosti. Uobičajeno, hedge fondovi sudjeluju u investicijskim aktivnostima koje su riskije od onoga što bi se tipični investitor mogao angažirati. Hedge fondovi često koriste poluge (posuđeni novac) kako bi pojačali svoje prinose, ali mogu stavljati oklade na tržište kako bi zaradili novac čak i ako tržište ide dolje. (Zato se zovu "hedge" fondovi.)
Postoji niz različitih struktura hedge fonda, ali je uobičajeno da fond menadžeri naplaćuju investitore 20% dobiti plus 2% imovine kao naknada za upravljanje svake godine. Ovo je kontroverzno jer upravitelji velikih sredstava mogu zaraditi milijune dolara u upravljanju naknadama, čak i ako investicije slabo obavljaju. Zbog državnih propisa namijenjenih zaštiti neiskusnih, ulaganje u hedge fondove može biti teško za većinu običnih investitora . - Zakladni fond : Fond povjerenja je posebna vrsta pravne osobe koja omogućuje osobi ili organizaciji da drži imovinu koju će na kraju dati drugome. Na primjer, baka i djed bi mogao unijeti $ 100.000 na djed, uz uvjet da unuče dobiva taj novac kad navrši 18. Povjereni fondovi pružaju ogromne koristi za zaštitu imovine, a ponekad i porezne pogodnosti, ako su inteligentno strukturirane. Zakladi mogu držati gotovo bilo koju imovinu zamislivu od dionica, obveznica i nekretnina uz investicijske fondove, hedge fondove ili umjetnost. Postoji percepcija da sredstva za povjerenje koriste samo bogati, ali su dostupni svima koji žele pametno prenijeti imovinu drugoj osobi.
- REITs : Neki investitori vole kupiti nekretnine putem investicijskih fondova za ulaganje u nekretnine ili REITs, koji se trguju kao da su dionice i imaju posebnu poreznu uslugu. Postoje sve različite vrste REITs specijaliziranih za sve različite vrste nekretnina. Na primjer, ako ste željeli uložiti u hotele, možete razmotriti ulaganje u hotel REIT . REITs su sjajan način ulaganja u nekretnine bez potrebe za kupnjom ili održavanjem stvarnih građevina ili zemljišta.
- Master ograničena partnerstva : MLP, kao što su često poznati, su ograničena partnerstva koja trgovina slično zalihama. S obzirom na jedinstveno porezno postupanje i složena pravila koja ih okružuju, investitori koji ne znaju što rade trebaju izbjegavati ulaganje u MLP-ove, osobito na računima za umirovljenje gdje porezne posljedice mogu biti neugodne, ako ne i majstorski upravljane.
Upravljanje portfeljem
- Raspodjela sredstava : Alokacija imovine je pristup upravljanju kapitalom koji uključuje postavljanje parametara za različite klase imovine kao što su dionice (vlasništvo ili dionice), fiksni prihod (obveznice), nekretnine, novac ili roba (zlato, srebro itd.). ). Općenito se misli da činjenica da klase imovine obično imaju različite karakteristike i obrasce ponašanja, dobivanje odgovarajuće mješavine za određenu situaciju investitora može povećati vjerojatnost uspješnog ishoda u skladu s ciljevima ulagača i tolerancijom na rizik. Na primjer, dionice i obveznice igraju drugu ulogu u portfelju investitora, osim vraća koje mogu generirati.
- Investicijski mandat : Mandat ulaganja je skup smjernica, pravila i ciljeva koji se koriste za upravljanje određenim portfeljem ili skupinom kapitala. Na primjer, mandat investicijskog očuvanja kapitala namijenjen je portfelju koji ne može riskirati značajnu volatilnost čak i ako to znači prihvaćanje nižih prinosa.
- Skrbnički račun - Skrbni račun je račun koji institucionalni skrbnik posluje u ime investitora da drži investitorov portfelj vrijednosnih papira. Skrbnik će evidentirati novčane tijekove od kamata i dividendi, dostaviti instrukcije u ime investitora za proxy glasovanje ili korporativne događaje, preuzeti spin-off i osigurati da dionice završavaju na skrbničkom računu. Skrbnički računi procjenjuju se naknade za skrbništvo, no neki investitori ne shvaćaju da ih plaćaju jer brokeri nude besplatne ili snižene cijene skrbničkih usluga u mnogim slučajevima ako investitor ima minimalnu veličinu računa ili stavlja određeni broj zaliha svake godine, njihove skrbničke usluge kao brokerske račune .
- Društvo za upravljanje imovinom - Društvo za upravljanje imovinom je posao koji zapravo ulaže kapital u ime klijenata, dioničara ili partnera. Upravljanje imovinom unutar Vanguarda je ono što kupuje i prodaje temeljne udjele svojih investicijskih fondova i ETF-ova. Poslovanje upravljanja imovinom privatne klijentske skupine JP Morgan je izgradnja portfelja za pojedince i institucije. Ja sam direktor tvrtke Kennon-Green & Co., koji će krajem 2016. godine otvoriti svoja vrata kao tvrtku za upravljanje imovinom za bogate i visoke neto vrijednosti pojedinaca, obitelji i institucija s najmanje 500 tisuća dolara u investicijskim sredstvima koja žele staviti svoje bogatstvo da radi pored kapitala moje obitelji.
- Registrirani investicijski savjetnik - RIA je tvrtka koja je angažirana, za naknadu štete, u obavljanju savjeta, davanju preporuka, izdavanja izvještaja ili pružanja analiza vrijednosnih papira, bilo izravno ili putem publikacija. RIA može uključivati tvrtke za upravljanje imovinom, investicijske savjetodavne tvrtke, tvrtke za financijsko planiranje i niz drugih investicijskih poslovnih modela. Posebna stvar u vezi s RIA-ima jest da su oni vezani fiducijarnom obvezom da klijente postavljaju iznad vlastite, a ne niže norme za podobnost koja se primjenjuju na oporezive brokerske račune. Prijavljene investicijske savjetodavne naknade moraju biti "razumne" i razlikuju se od tvrtke do tvrtke.
- Fiducijarna obveza - U američkom pravnom sustavu, fiducijarna dužnost je najviša dužnost koju duguje drugoj osobi. To zahtijeva da fiducijarka stavlja interes prema načelu (često klijentu) iznad svog vlastitog. To uključuje otkrivanje sukoba interesa.
- UTMA - Ovo je račun koji se organizira u okviru Jedinstvenog prijenosa prema maloljetnicima u određenoj državi. Omogućuje odrasloj osobi da kupi imovinu, pod naslovom u njegovo ime, u korist malodobne djece, sve dok maloljetno dijete ne dosegne određenu dob u UTMA dokumentaciji, a 21 godina je najveća dopuštena dob u većini država. Odrasla osoba s imenom imovine poznata je kao skrbnik i dugujete fiducijarnoj obvezi djetetu.
Bilo je slučajeva roditelja koji su dali svoje dječje zalihe, samo da bi se okrenuli i koristili tu zalihu za neophodnu medicinsku skrb za dijete, koji je kasnije prebačen na sud za učinkovitu pronevjeru. Ako dijete postane odrasla osoba i "prisiljava računovodstvo", morate biti u stanju proizvesti svaki novčani tijek, svaku izjavu ili drugo što biste mogli biti na kuku ne samo zbog nedostajućeg novca nego i složene vrijednosti onoga što taj novac treba imati izrasla je ako je ostala sama u portfelju. - Stock Broker - Burzovni posrednik je institucija ili pojedinac koji ili izvršava narudžbe kupnje ili prodaje u ime kupca. Burzovni posrednici sklapaju obrta - osiguravajući da gotovina dobije pravu stranu, a sigurnost dobije pravoj stranci do određenog roka - protiv računa skrbnika klijenta. Postoji mnogo različitih vrsta zaliha dionica koje možete podnijeti vašem dioničaru brokera, ali budite oprezni da biste postali pretjerano oslanjan na njih. Trgovina stop-loss , kao ilustracija, neće uvijek zaštititi vaš portfelj. Osim toga, ponekad je moguće kupiti dionice bez brokera putem programa poput DRIP-a .
- Stock Trades - Postoji najmanje dvanaest različitih vrsta zaliha koje možete staviti s brokerom za kupnju ili prodaju vlasništva u tvrtkama, uključujući tržišne naloge, ograničene naloge i narudžbe za zaustavljanje gubitka.
- Kratka prodaja - poznata i kao kratka prodaja, ovo je kada investitor ili špekulant posuđuje dionice zaliha ili druge imovine koju on ne posjeduje, prodaje, džepova novca s obećanjem da će jednog dana zamijeniti imovinu i nada se da će imovina pad cijena tako da se može otkupiti po nižoj cijeni, a razlika postaje dobit. Pogrešno, može vam bankrotirati. Jedan siromašni muškarac imao je 37.000 dolara na brokerskom računu, a za nekoliko sati nije samo izgubio cijeli iznos, već je otkrio da je duga za njegovu brokersku tvrtku za 106.445,56 dolara.
- Margina - Brokeri često ustupaju klijentima novac u odnosu na vrijednost određenih dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira na svom skrbničkom računu ako je klijent pristao zalagati cjelokupni saldo na računu kao kolateral, kao i osigurati osobno jamstvo. Kada otvorite račun za posredovanje, morate odrediti želite li imati gotovinski račun ili marginalni račun .
Gotovo svi investitori bi trebali koristiti gotovinske račune dijelom zbog onoga što izgleda kao rastući rizik od regulatorne arbitraže u obliku rehypothecationa . Ako posudite na margini, broker može iz bilo kojeg razloga izdati margin poziv u bilo kojem trenutku, zahtijevajući da isplatite dio ili cijelo stanje. Ima pravo čak i prodati vaše investicije, potaknuti potencijalno velike stečene kapitalne dobitke ako ste cijenili pozicije, bez davanja predanog upozorenja ili prilike za uplatu dodatnih novčanih sredstava ili vrijednosnica.
Vrste mirovinskih računa
- Roth IRA - Roth IRA - IRA označava pojedinačni račun za mirovinu - posebna je vrsta oznake računa koja se stavlja na skrbnički račun i daje joj neke nevjerojatne porezne pogodnosti, istodobno ograničavajući iznos koji možete pridonijeti i vrste investicija može držati unutar nje ako se ne želite suočiti s nekim prilično drakonskim posljedicama. Novac koji je pridonio Rothovoj IRA-i dolazi od dolara nakon poreza, što znači da ne dobivate porezni odbitak za to, ali, sve dok slijedite pravila, u trenutnom sustavu nikad ne biste platili peni u porezima na bilo koji od profita koje ste ostvarili od ulaganja u okviru Roth IRA, niti kada ste otišli povlačiti te dobit, za ostatak svog života. Možete kupiti dionice, obveznice, nekretnine, potvrde o depozitu i neke druge vrste imovine unutar Roth IRA-e.
- Tradicionalni IRA - Tradicionalni IRA je najraniji tip IRA-e. Ulagači mogu doprinijeti novcu ako se kvalificiraju na temelju ograničenja dohotka i ne plaćaju poreze na određene vrste ulaganja koji se drže na računu dok ih ne povuku na 59,5 godina ili su prisiljeni na 70,5 godina.
- 401 (k) - Posebni tip mirovinskog plana koji poslodavci nude svojim zaposlenicima, 401 (k) obično omogućuje investitorima da svoje novac rade na investicijskim fondovima ili stabilnim sredstvima . Kao tradicionalni IRA, investitor obično dobiva porezni odbitak u trenutku financiranja računa, postoje godišnja ograničenja (iako mnogo veća od onih na tradicionalnom IRA ili Roth IRA), poslodavci često odgovaraju doprinosima (npr. 50% prvih 6%), a porez se ne plaća sve dok ne počnete povlačiti novac (stariji od 59,5 godina, ali potrebne distribucije počinju na 70,5 godina). Izraz 401 (k) odnosi se na dio poreznog koda koji ga je stvorio. Posljednjih godina došlo je do povećanja tzv. Self-directed 401 (k) s koje omogućuju investitoru da kupi pojedine dionice i obveznice na računu.
- 403 (b) - Plan mirovine koji je poput 401 (k) koji se nudi samo u neprofitnom sektoru.
- Rollover IRA - Kada zaposlenik napusti svog poslodavca, on ili ona mogu odlučiti za preokretanje ravnoteže 401 (k) i položiti ga u Rollover IRA, koji inače ponaša gotovo točno kao tradicionalni IRA.
- Jednostavna IRA - vrsta IRA-e za vlasnike malih tvrtki s manje od 100 zaposlenika koji žele ponuditi neku vrstu mirovinskog osiguranja svojim zaposlenicima, ali ne žele se baviti složenosti koja proizlazi iz 401 (k).
- SEP-IRA - kratica za pojednostavljeni mirovinski račun mirovinskog računa pojedinca, SEP-IRA mogu koristiti samozaposlene osobe i vlasnici malih poduzetnika pod određenim okolnostima, dopuštajući im da se odlože znatno više novca nego što bi inače mogli uložiti zbog mnogo veće granice doprinosa izračunate kao postotak prihoda.
Uvjeti ulaganja povezani s tvrtkama
- Upravni odbor - Upravni odbor tvrtke izabire dioničari da brane svoje interese, angažiraju i oslobode izvršni direktor, postavljaju službenu politiku isplate dividende i razmotriti preporuku ili glasovanje protiv predloženih spajanja.
- Vrijednost poduzeća - vrijednost poduzeća odnosi se na ukupni trošak stjecanja sve dionice i duga tvrtke.
- Tržišna kapitalizacija - Tržišna kapitalizacija odnosi se na vrijednost svih preostalih dionica dionice tvrtke ako biste ih mogli kupiti po trenutačnoj dionici.
- Račun dobiti i gubitka - Račun dobiti i gubitka prikazuje prihode , troškove, poreze i neto dobit tvrtke.
- Bilanca - Bilanca prikazuje imovinu, obveze i dionički kapital tvrtke .
- Obrazac 10-K - Godišnji dokument za otkrivanje određenih tvrtki dužan je podnijeti DIP, sadrži detaljne informacije o tvrtki, uključujući financije, poslovni model i još mnogo toga.
Ostali uvjeti ulaganja koje biste željeli znati
- Burza - burza je institucija, organizacija ili udruga koja je domaćin tržištu kupcima i prodavačima dionica da se sastaju tijekom određenog radnog vremena i trgovaju jedni s drugima. Najvažnija burza u svijetu je New York Stock Exchange ili NYSE. Tvrtke koje žele da njihove dionice navedene na "The Big Board", kako se NYSE ponekad zove, moraju ispuniti stroge kriterije. Ako tvrtka ne uspije nastaviti ispunjavati ove zahtjeve, naknadno je ukinuta .
- Omjer cijene i zarada - poznat i kao omjer p / e, govori vam koliko će godina poduzeće morati vratiti svoju kupovnu cijenu po dionici samo od dobitaka nakon oporezivanja na tekućoj dobiti bez rasta. Drugim riječima, omjer p / e govori koliko novca plaćate za $ 1 zarade tvrtke. Ako tvrtka prijavi zaradu od 2 $ po dionici, a dionica prodaje za 20 dolara po dionici, omjer P / E iznosi 10, jer plaćate deset puta zaradu (20 dolara po dionici podijeljeno s zaradom od 2 dolara po dionici = 10 P / E.) Može se preokrenuti da izračunava nešto poznato kao prinos zarade .
- PEG omjer - izmijenjeni oblik omjera p / e koji faktori rastu u metrički pokazatelj da tvrtka koja raste po stopi od 15% godišnje i trgovanje na 20x zaradi može biti jeftinija od trgovanja tvrtkom s 8x zaradom i smanjenjem za 10% po godišnje.
- PEG omjer usklađen s dividendom - izmijenjeni obrazac PEG omjer čiji se faktori dijele na metričku vrijednost kako bi se uzela u obzir činjenica da je ponekad sporiji rast rezultat tvrtke koja isplaćuje značajne dijelove svoje zarade u obliku novčanih dividendi koje pridonose do ukupnog povrata .
- Prinos dividende - Trenutni prinos običnih dionica po sadašnjoj stopi dividende. Ako se dionica trgovalo na 100 dolara po dionici i isplaćuje 5 dolara godišnje dividende, prinos dividende iznosio bi 5 posto.
- Volatilnost - Volatilnost se odnosi na stupanj do kojeg se trgovana sigurnost oscilira u cijeni.
- Derivativ - derivat je sredstvo koje izvodi svoju vrijednost iz drugog izvora.